Post #1212

[반.전] HPSP 최대주주 블록딜 업데이트 안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다. 전일 HPSP 뉴스에 모두가 놀라셨을 것 같습니다. 주가도 현재 10% 넘게 급락 중인데요, 1) 최대주주가 지분 중 일부(발행 주식수의 10%)의 블록딜을 2)전일 종가 대비 6~10%의 할인 가격에 추진 중이라고 합니다. 작년 지분매각이 한 차례 무산된 이후로 잠잠했더니, 다시 오버행 리스크가 부각되며, 단기적으로 주가에는 부담이겠습니다. 다만 그렇다고 당장 매도하기는 아쉽다고 생각합니다. 아시다시피 삼성전자, SK하이닉스 목표주가와 이익 전망은 경쟁적으로 상향되고 있습니다. 이렇듯 지금 반도체 업황은 너무 좋습니다. CAPEX 전망도 당연히 따라서 올라가고 있고요. 물론 HPSP는 메모리 노출 비중이 낮은 것 아니냐는 반박은 이닛 이후 종종 듣고 있습니다. 그러나 로직/파운드리 업계도 선단 공정 투자를 확대하는 모습이라, 메모리에 집중된 국내 장비주들 대비 이익 민감도가 낮을 지언정 방향을 달리하지는 않을 것 같습니다. 메모리든, 비메모리든 HPSP는 선단공정에 집중되어 있다는 점이 중요합니다. BUY 투자의견과 목표주가 45,000원을 유지합니다. 감사합니다. 보고서 링크: https://bit.ly/4bo01ch (2026/1/7 공표자료)