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[반.전] TSMC: 4Q24 실적 발표 - Quick review 안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다. TSMC가 4분기 실적을 공개했습니다. 현재 컨퍼런스콜이 진행 중이라, 우선 주요 수치들만 공유해 드립니다. ■ 4Q24 실적 (컨센서스: FactSet) - 매출액 8,685억 대만달러 : +39% y-y, +14% q-q : USD 기준, +37% y-y, +14% q-q : 기 발표된 수치로 컨센서스와 비교 무의미 - 공정별 매출액 : 선단 공정 +26% q-q : 성숙 공정 -2% q-q : 비중 3nm 26%, 5nm 34%, 7nm 14% vs 전분기 3nm 20%, 5nm 32%, 7nm 17% - 전방 산업별 q-q 매출 증감 : HPC(고성능 컴퓨팅) +19% : 스마트폰 +17% : IoT -15% : 차량 +6% - 매출총이익률 59.0% vs 전분기 57.8% : 컨센서스 58.7% 상회 : 가동률 상승과 생산성 개선이 3nm 관련 고정비 부담 상쇄 - 영업이익률 49.0% vs 전분기 47.5% : 컨센서스 48.3% 상회 ■ 1Q25 가이던스 - USD 기준, 매출액 250~258억 달러 제시 : 컨센서스 246억 달러 상회 : 중간값 기준 +34.7% y-y, -5.5% q-q - TWD 환산 시, 8,200~8,462억 대만달러 : 컨센서스 8,138억 대만달러 상회 : 중간값 기준 +40.6% y-y, -4.1% q-q - 매출총이익률 가이던스 57.0~59.0% vs 컨센서스 57.1% 상회 - 영업이익률 가이던스 46.5~48.5% vs 컨센서스 46.7% 상회 ■ 2025 연간 가이던스 - USD 기준, 연간 매출액 +20% 중반 전망 : 컨센서스 USD 기준 +23.1%, TWD 기준 +26.6% - 연간 CAPEX USD 380~420억 달러 계획 다시 업데이트해 드리겠습니다. 감사합니다. (2025/01/16 공표자료)