Најди сличен содржај

🇺🇸#макро#США ⚡️Как и ожидалось, в среду Федеральная резервная система сохранила процентную ставку на уровне 4,25–4,50% 👉 Пауза прервала серию сокращений, продолжавшихся три заседания подряд, в результате которых целевой диапазон ставки по федеральным фондам был снижен на 100 базисных пунктов с сентября. 👉 Экономическая активность продолжает расти «устойчивыми темпами», уровень безработицы «стабилизировался на низком уровне», а инфляция «остаётся несколько повышенной», заявил Федеральный комитет по открытым рынкам. 🗣«Впервые за долгое время, похоже, рынок и ФРС пришли к согласию», — сказал Дэвид Элтон Кларк , руководитель инвестиционной группы The Winter Warrior Investor. 🗣«При рассмотрении масштабов и сроков дополнительных корректировок целевого диапазона ставки по федеральным фондам комитет будет тщательно оценивать поступающие данные», — говорится в заявлении FOMC.

🇺🇸#макро#США ☝️Рекордный дефицит бюджета США в этом году будет похоже. Сможет ли Трамп или Маск решить эту проблему? Или будет только хуже? 🤔👇

🇺🇸#макро#США 👆На графике представлен так называемый Option-Adjusted Spread (OAS) для индекса высокодоходных облигаций (High Yield) от Bank of America. 👆По-колхозному: это разница в доходности (спред) между «мусорными» облигациями и казначейскими облигациями США или другими эталонными инструментами с минимальным риском. ❓Как его читать? 🔼 Рост спреда означает, что инвесторы требуют большую премию за риск в высокодоходном сегменте (junk bonds). Обычно это происходит, когда рынок опасается роста дефолтов или наступления рецессии. 🔽 Снижение спреда говорит о том, что рынок в целом «успокоился», аппетит к риску вырос, и инвесторы видят относительно стабильную экономическую ситуацию (по крайней мере в краткосрочной перспективе). ❓На что может указывать этот индикатор? 1️⃣ Низкие спреды сигнализируют, что инвесторы готовы покупать более рискованные облигации за относительно небольшую дополнительную доходность. Это часто совпадает с «бычьими» настроениями на рынках. 2️⃣ Высокодоходные облигации выпускают компании с более слабым кредитным профилем, и когда рынок ждёт волну дефолтов (например, при ожидаемой рецессии), спред резко вырастает. 3️⃣ Когда экономика перегревается, а ставки растут, компаниям с высокой долговой нагрузкой становится сложнее обслуживать долг, и это обычно отражается в росте OAS. Если же спред снижается, значит, пока опасений мало. ❓ Что это значит для инвестора? 💥 Если OAS низкий, может означать, что рынок «дорогой» и риск недооценён (другими словами, потенциальная доходность по бумагам невелика относительно взятого риска). 💥 Резкий скачок OAS нередко предшествует ухудшению экономических условий. Этот индикатор иногда опережает фондовый рынок, поэтому позволяет «прочувствовать» настроение кредитного рынка раньше, чем это отразится в котировках акций. ⚡️ В общем, слежу за этим параметром - это один из опережающих индикаторов рынка.

🇺🇸#макро#США 👇Доходность 10-летних казначейских облигаций сейчас сильно выше по сравнению с 2-летними ставками. 🤔 Неясно, является ли это признаком нормализации инверсии доходности или признаком более жёсткой инфляции и опасений по поводу дефицита.

🇺🇸#макро#США В этой статье я подробно исследовал одну из ключевых проблем современной американской экономики – это растущая зависимость потребителей от заёмных средств. Много текста и графиков - надеюсь вам будет полезно: 📌ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (свободный доступ)

🇺🇸#макро#США 👆На изображении представлены два графика с индикаторами состояния экономики: 1️⃣NFIB: Продажи малого бизнеса (Small Business Sales) 2️⃣Ожидания доходов (Income Expectations) Оба графика отображают исторические данные с выделением периодов рецессий (серые полосы). 🔴 Данные NFIB (National Federation of Independent Business) показывают индекс продаж малого бизнеса. Текущие значения находятся на уровне -20 (выделено красным). Это очень низкий показатель по сравнению с историческими значениями. 🔴 Резкое падение индекса продаж малого бизнеса может указывать на замедление экономической активности, особенно в сегменте малых компаний, которые являются важным индикатором здоровья экономики. 🔴 Ожидания доходов домохозяйств на 1-2 года вперёд (по данным Университета Мичигана) отображают текущее значение 56 (выделено красным). Этот уровень сопоставим с кризисами начала 80-х и 2008-2009 годов. 🔴 Падение ожиданий доходов до 56 является предупреждающим сигналом. Потребители ожидают ухудшения своего финансового положения, что может привести к снижению потребительского спроса и усугубить экономическое замедление. 🤷‍♂️ Оба индикатора указывают на значительное ухудшение экономической активности. Текущие уровни близки к значениям, наблюдавшимся в периоды предыдущих рецессий. Это усиливает риск экономического спада, особенно на фоне неопределённости, вызванной глобальными факторами (инфляция, процентные ставки и геополитическая нестабильность).

#макро#США ⚡️Доля задолженности по кредитным картам в США, просроченной на 90 и более дней, выросла до 11,1% в третьем квартале 2024 года, что является самым высоким показателем с 2011 года - и выше чем в 2008-2009 гг.! 👉 Это пятый квартал роста подряд, самая длительная полоса после финансового кризиса 2008 года. 👉 Эта доля даже превышает пик 2020 года (а там экономику закрыли так на минуточку...) и растет темпами, которые наблюдаются только во время рецессий. 👉 Задолженность по кредитным картам достигла 1,17 трлн долларов, что является новым рекордом. 🔴Это означает, что колоссальная задолженность по кредитным картам в размере ~130 миллиардов долларов находится на грани дефолта. ❓ На сколько ещё должна вырасти задолженность, чтоб вы перестали меня ругать за "излишний негатив"? 🤣👇

#макро#США ⚡️ Инфляция в октябре составила 2,6%, что вызвало активные обсуждения в Федеральной резервной системе о темпах снижения процентных ставок. 👉 Это значение превысило ожидания, что может отразиться на дальнейших шагах ФРС и настроениях инвесторов. 👉 Это первый рост инфляции за семь месяцев.

#макро#США ⚡️ФРС снижает ставку по федеральным фондам на 25 базисных пунктов. ❓ Ну как вам новая жизнь, заметили разницу? 🤣👇

#макро#США Базовая инфляция в США (за вычетом расходов на жильё) остаётся "супер-липкой" - т.е. не удаётся её пока сбить никак... Это один из факторов, который смущает инвесторов, так как Пауэлл и ФРС ориентируются в деле о снижении ставки именно на базовую инфляцию - их таргет в 2% пока не достигнут.

#макро#США ⚡️Сегодня снизили ставку ФРС на 50 базисных пункта. 👉 Политики отметили, что последние показатели свидетельствуют о том, что экономическая активность продолжает расти уверенными темпами. Да, рост рабочих мест замедлился, а уровень безработицы вырос, но остаётся низким. 🤣 👉 Инфляция достигла дальнейшего прогресса в достижении цели Комитета в 2%, но остаётся несколько повышенной. 👉 При рассмотрении дополнительных корректировок целевого диапазона ставки по федеральным фондам центральный банк продолжит тщательно оценивать поступающие данные, меняющиеся перспективы и баланс рисков. Статистика: 🔴 средняя максимальная просадка для SP500 через год после начала цикла быстрого сокращения ФРС составляет -20,7% 🔴 средняя максимальная просадка через год после начала цикла медленного сокращения составляет -7,4%

#макро#США ☝️ Я календарь переверну, и снова ... 18 сентября... 😀