Post #1809

❔ Запрет на импорт российского урана: что это значит для США, Казахстана и «Казатомпрома»? Мировой рынок урана характеризуется повышенным спросом, в котором поставщики затрудняются обеспечить предложение. В Teniz Capital Investment Banking считают, что запрет Байдена на импорт российского урана, который начнет действовать 12 августа, будет способствовать развитию ядерной промышленности в США в средне- и долгосрочной перспективе и будет иметь ограниченное краткосрочное влияние на цены на уран по ряду причин: 🟡Законопроект предоставляет Министру энергетики полномочия отменять запрет и разрешать импорт при определенных условиях 🟡Промышленность США заблаговременно работала над обеспечением поставок урана не из России в ожидании запрета с прошлого года. Таким образом, стоимость возможного нарушения поставок может уже быть учтена в ценах на уран, которые значительно выросли за последние 6 мес. 🟡Американские реакторы обычно поддерживают рабочий запас топлива и уранового сырья для покрытия перезарядки каждые 18-24 месяца, что означает, что материал для их перезарядки, вероятно, уже был обеспечен. По мнению аналитиков Teniz Capital, запрет оказывает незначительное влияние на деятельность двух крупнейших мировых поставщиков урана – «Казатомпрома» и Cameco. Цены на уран больше зависят от динамики поставок урана, т.к. спрос остается повышенным. 🔄Россия имеет существенное влияние на казахстанский уран: у «Казатомпрома» несколько СП и «дочек» с компаниями из РФ: «СП «Буденовское» (доля Росатома - 50%), «СП «Хорасан-U» (доля Росатома - 50%), «СП «Заречное» (доля Росатома - 49.98%). Россия - крупный импортер казахстанского урана и основной логистический маршрут для экспорта: в 2023 году РК экспортировала в РФ на 182.6 млрд тенге или около 10 000 тонн урана. 💬 Аналитики обращают внимание на то, что санкции будут направлены на уран, произведенный в РФ или российским субъектом, что не должно затронуть уран, произведенный в Казахстане и при участии российских компаний через доли в совместных предприятиях и дочерних компаний «Казатомпрома». «Казатомпром» заявил, что независимо от того, поставляется казахстанский уран «Казатомпромом» или его совместными предприятиями, уран сохраняет свое происхождение до тех пор, пока не попадет на переработку. 🌐Казатомпром постоянно отслеживает потенциальное влияние санкций на деятельность компании и ее возможность транспортировать уран. Транскаспийский международный транспортный маршрут продолжает снижать риск того, что основной маршрут транспортировки урана Казатомпрома через Санкт-Петербург по какой-либо причине будет недоступен. 🧳 Уран - стратегический товар, и спрос на него стабилен благодаря росту атомной энергетики в мире, особенно в таких странах, как Китай, Франция, Канада, Япония, Южная Корея и Индия. Казахстан может перенаправить избыточные объемы урана на эти и другие растущие рынки, но для этого могут потребоваться изменения в логистике и заключение новых контрактов. Рассуждая о том, есть ли вероятность, что Россия сама заблаговременно запретит экспорт урана, аналитики Teniz Capital считают, что «данный сценарий маловероятен так как не видим с российской стороны намерения в этом направлении. Глава Росатома Алексей Лихачев считает, что данный законопроект является теоретическим и компания продолжит поставки урана в США».