Post #675

Папа, а если тарифы введут, ты начнешь меньше пить? Нет, сынок, ты начнешь меньше есть. Или почему Америка проигрывает от введения тарифов в самой важной области искусственного интеллекта? Gavin Baker Управляющий партнёр и директор по инвестициям в atreidesmgmt. Геополитически нет ничего важнее, чем победа в гонке искусственного интеллекта. Эти тарифы, в их текущем виде, фактически гарантируют, что Америка проиграет в области ИИ, делая её самым дорогим местом на планете для строительства дата-центров ИИ. Исключение для полупроводников оказалось нерелевантным для ИИ. Полупроводники для дата-центров поступают в США уже в составе готовой продукции из Тайваня и других азиатских стран: серверов, систем хранения данных и сетевого оборудования. К тому моменту, когда мы разовьём способность производить такие системы внутри страны, гонка ИИ уже будет проиграна. Помимо этого, предположение — или, скорее, рискованная ставка — на то, что другие крупные страны не отреагируют и вместо этого смиренно сядут за стол переговоров, оказалось ошибочным. Это был выход, и Бессент сделал всё возможное, чтобы подтолкнуть мир к его принятию. Китай, осознав, насколько всё это выгодно для него, отказался от этого выхода. Эпическая победа Китая. Лучший возможный результат на данный момент — в пределах реального — это быстро заключить «сделки» с дружественными азиатскими странами — Японией, Тайванем, Южной Кореей, Таиландом, Малайзией, Вьетнамом, Индонезией и др. Что-то вроде 10% тарифа плюс настоящие взаимные тарифы (которые быстро снизились бы до нуля) выглядело бы разумным. Говорю всё это как человек, который был открыт к идее тарифов — при условии, что они будут продуманными, вводимыми постепенно и сопровождаться масштабной дерегуляцией. Идеальным результатом была бы комбинация возвращения производства в США, пополнения бюджета и давления на крупнейших торговых партнёров с целью снижения их барьеров для американских товаров. Факт в том, что до вчерашнего дня наши тарифы в целом были значительно ниже, чем в других странах. У меня ощущение, что Бессент придерживался именно такой позиции, но он явно проиграл внутреннюю борьбу. Надеюсь, рынок поможет президенту понять необходимость корректировки курса, и нужные изменения будут сделаны в ближайшее время. Чем раньше — тем лучше. Кстати, могу себе представить, что почувствовал Бессент, когда понял, как были рассчитаны ответные тарифы: что их составила большая языковая модель (LLM), и что даже острова, населённые исключительно пингвинами, попали под обложение. https://x.com/GavinSBaker/status/1908140050795110746