Post #8492

推荐一个简易资产配置方案： VTI 48%、SGOV 31%、VXUS 14%、QQQM 7%，这是美元资产的底仓。在此基础上，我会拿出一部分额外资金配置 A 股，分成两块：宽基用沪深 300 ETF（510300），行业用科创 50 ETF（588080）。 没有个股。 第一支柱：VTI（48%） VTI 是 Vanguard 全市场 ETF，追踪 CRSP 美国全市场指数，覆盖美国大约 4000 只股票，从大盘蓝筹到小盘成长一网打尽，管理费只有 0.03%。把它放到近一半的比例，核心逻辑很简单：买美国经济的整体成长。 第二支柱：SGOV（31%） SGOV 是 iShares 0-3 个月美国国债 ETF，追踪持有期限在 3 个月以内的短期美债，管理费 0.09%。这大概是我配置里最「无聊」的一个，但也是最重要的压舱石之一。很多人做股票配置的时候，习惯把现金类资产的部分放着不管，或者随便找个货币基金凑数。但在 2023 年之后的利率环境下，SGOV 这类短期美债 ETF 其实是一个很不错的选择，它的收益率跟联邦基金利率高度联动，2023 年最高时期年化能到 5% 以上，且几乎没有利率风险（因为持有的是超短期国债）。 第三支柱：VXUS（14%） VXUS 是 Vanguard 全球（除美国）股票 ETF，覆盖 40 多个国家的 8000 多只股票，包括欧洲、日本、新兴市场等，管理费 0.07%。没有人知道下一个 10 年哪个市场会表现最好。 2000 年代，美国股市表现相当平庸，而新兴市场 BRIC（巴西、俄罗斯、印度、中国）大爆发；2010 年代，美股逆天，其他市场集体跑输。历史是一个轮回，当美国股市的估值足够高、其他市场的估值足够低的时候，均值回归的力量就会显现。 第四支柱：QQQM（7%） QQQM 是 Invesco 纳斯达克 100 指数的小份额版本（QQQ 的迷你版），追踪纳斯达克 100 指数，重仓科技股，前十大持仓包括苹果、微软、英伟达、Meta、谷歌等，管理费 0.15%。为什么要单独配置 QQQM，而不完全依赖 VTI 里已有的科技股？因为 VTI 是市值加权的全市场基金，科技股确实已经占了相当大比例，但我想对科技赛道做一点主动的超配。