Алексей Басов: Инвестиции хайнета

Что я делаю на американском рынке. 1. Набрал на попытке пробить нисходящий тренд сравнительно летучих бумаг с апсадом в 50% и более. RIOT, MARA, COIN, CRWD, вот такого рода. Рынок был настолько перепродан, что риск мне казался приемлемым. О скором завершении падения писал тут. 2. Смоллкэпы отбалансировал крепкими фишками, которые ушли далеко от максимумов, и демонстрировали уверенный отрыв от последнего дна. Например, MS. 2. По мере роста, перформящие позиции наращивал, следя за тем, чтобы средняя сохраняла прибыль при срабатывании стопа. Неперформящие на росте широкого рынка совсем убирал. Такая судьба постигла UPST. Двигал стопы и делал такую ребалансировку каждый день. 3. Когда (и если) портфель будет сформирован - перейду к спекуляциям с плечом. Если рынок будет волатильный (что скорее всего) - таких циклов набора и распродажи портфеля будет несколько. 4. Стопы ставлю в целом очень короткие, защищаю прибыль. В обычных условиях я бы ставил их иначе, без риска срабатывания на технических коррекциях. Но пока в Иране война, рынок может резко уходить вниз на новостях. Есть куда падать. Поэтому лучше забрать выигрыш со стола, а потом перезайти. Чем растерять заработанное, ждать восстановления рынка, и петь, что ты долгосрочный инвестор. 5. Портфель заполнял неагрессивно. Поэтому прирост за 10 дней около 12% на весь депозит. Но лучше так, чем подставиться под избыточный риск. Рынок нетехничный, питается новостям, нужно быть сверхосторожным. Рекордсмен - RIOT, дал больше 40%. Мало взял. 6. Тактически жду коррекции после сильного, уже состоявшегося роста, и на биполярке Трампа. Но позиции держу, подтянув стопы. Поэтому стрелка продажи на графике пока желтая. Продался только RIOT. Отскок может какое-то время продолжаться в более тормозных бумагах, вроде CRWD и MS. 💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Теперь видно, что отработать этот рост можно было лучше. Но в условиях военных действий, все могло с тем же успехом урасти в другую сторону. Наша задача - не угадывать максимумы и минимумы, а уверенно забирать существенную часть движения, минимизируя риски. На серьезных объемах сделал четверть годового плана за 10 дней. Грех жаловаться. #США#акции Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.

Друзья, моих подписчиков продолжают обходить анонимы с вопросами о канале. Не знаю, в чем функционал этих опросов: мошенническая схема, анализ аудитории и инвентаря, сбор материала на авторов финансовых каналов. В любом случае, ответственно заявляю: эти люди достойны полного доверия и самого внимательного отношения к их просьбам. Даже больше скажу. С незнакомцами в сети рекомендую соблюдать простые, общечеловеческие принципы: Отзывчивость. Не будьте букой. Немедленно откликайтесь, вовлекайтесь в беседу, погружайтесь в историю собеседника. Ему есть, что рассказать. Доверие. Плохих людей мало, а хороших не стоит обижать подозрениями. Предоставляйте персональные данные, рассказывайте побольше о себе и интересующей бота теме. Нам скрывать нечего, раз спрашивают - значит, надо. Готовность помочь. Что стало бы с миром без взаимной поддержки? Сообщайте содержание смс и уведомлений, устанавливайте apk-приложения, переходите по ссылкам. Все это вас не затруднит, а кого-то порадует.

Как я провел это РВФ Казань, среди прочего, блистательна еще тем, что экспоцентр объединен с аэропортом. Выходишь из чистой зоны, минуешь стеклянный переход - и ты в холле перед залом, где будешь выступать. Такая запредельная эффективность много лет не дает мне остаться на ночь, и насладиться городом. Утром вылетаешь, отрабатываешь встречи-выступления, а к вечеру - уже в Москве. Как на метро на работу съездить. Форум и рынок - не унывают. Посетители многочисленны, бодры, улыбчивы и ухожены. Всех был рад видеть. Сама дискуссия о техлидерстве получилась качественная. Зал полный, со стоящими слушателями. После выступления - на час разговоров в порядке очереди. Все признаки интересной сессии. Что не мудрено при таком составе и модераторе. Вот тезисы и основные идеи моего выступления. ▪️Классическая венчурная модель - дешевый старт, моментальное доказательство гипотезы о продукте и бизнес-модели, стремительный рост, скорый выход. Американская мечта. ▪️Но сегодня контекст другой. Цепочки поставок сломаны, рынки потребителей изолированы, доступ к технологиям ограничен. Конкуренция идет не за продукты, а за контроль над технологическим стеком. ▪️Пытаться обеспечить такой контроль инструментом, ориентированным на запуск, грубо, мобильных приложений - системная ошибка. Наивно опираться на американские модели 2000-х в России в 2026 году, не адаптируя их к реальности. Вопрос не в том, сколько у нас стартапов. А в том, сколько из них чемпионов. ▪️Возьмем бесспорных победителей, сформировавших целые отрасли - Яндекс, Озон, даже Позитив. Каждой компании 20+ лет. Каждая достигла сегодняшних позиций, идя вразрез с венчурным треком. В качестве A/B теста можем посмотреть их конкурентов, давно сошедших с дистанции. ▪️Потому что отрасле-образующие технологии требуют другого всего: характера капитала, горизонта инвестирования, инфраструктуры, регуляторики. ▪️Сегодня наш инвестбанк видит десятки компаний, способных на новом витке экономической истории реализовать сопоставимые истории успеха. Но венчурными инструментами мы лишь приближаем их к закукливанию в дивидендной модели, или поглощению стратегами до раскрытия истинного потенциала. Что делать? ▪️Не фонды - а гибридные инструменты. VC-фонд в сочетании с PE-фондом, фондом долга, проектным финансированием. ▪️Не венчурный капитал - а капитал полного цикла на 10-15 лет. Способный взять риски на ранних стадий, и через серию раундов довести компанию до состояния нацчемпиона. ▪️Не корпоративные акселераторы-хахатоны, а открытые консорциумы и R&D-платформы. Которые дают доступ к технологическому стеку, в случае успеха - поддержку корпорации с сохранением самостоятельности на длинном горизонте. ▪️Смена роли инвестора как стандарта рынка. Кем бы он ни был - ангелом, фондом или институционалом. Не просто источник капитала, а партнер бизнеса и архитектор рынка. Который соединяет стартап и корпорацию, выстраивает взаимодействие с государством, структурирует инвестиционный трек на всем жизненном цикле, сохраняет свою долю и заинтересованность участие в каждом раунде, участвует в проектировании всей отрасли в контакте с регулятором. ▪️Государственная поддержка - не заливать любимчиков-переростков бесплатными деньгами, а создавать и защищать молодые рынки. Через эксперименты в регуляторных песочницах, отработку пожеланий отраслевых ассоциаций, создание зон сниженной зарегулированности, налоговые послабления. Хотим беспилотие, роботов, микроэлектронику? Вместо ручного создания франкенштейнов - направить туда предпринимательскую энергию через привычные неденежные механизмы стимулирования "цветения всех цветов". ▪️Сейчас уникальный момент в структуре мирового прогресса. Глобальная конкуренция усиливается, но локальные рынки освобождаются. У нас второй раз за поколение появился шанс вырастить целую генерацию нацчемпионов, которые перезапустят целые индустрии. И главный вопрос: займемся ли мы этим всерьез, или продолжим финансировать стартапы? В следующем десятилетии конкурировать будут не компании. Конкурировать будут суверенные технологические платформы. #BSF#венчур

Христос Воскресе! С Праздником Праздников, друзья!

Ну что ж, ставка на замирение по Ирану оправдалась. Все позиции на российском рынке лихо перформят. Жаль, в США у меня вчера часть бумаг по стопам вынесло на вечернем сливе. Конечно, в плюс, но вовсе не тот, который мог увидеть сегодня. Те позиции, что выжили - радуют сегодня глаз 10-13% ростом. Но в нашем деле не потерять - важнее, чем заработать. Это - плата за рост портфеля в долгосроке. Трамп вполне мог чем-нибудь таким долбануть, что сегодня мы бы открылись с гэпом -10% и ниже. Очень надеюсь, что прагматизм Трампа возобладает, иранскую страницу мы перевернем, и двухнедельное перемирие перерастет во что-то более устойчивое. Тем не менее, пока все шатко. Нужно быть готовым, что отношения в любой момент сорвутся в новую волну эскалации, роста нефти и падения индексов. 💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Выиграть на новостном гэпе - это казино. Но и в казино сорвать банк - приятно, что тут говорить. Зашли под идею замирения за несколько дней до - и отлично заработали.Как я люблю - лихой кавалерийской атакой из засады. #США#Россия#акции

Несколько дней назад написал, что зашел в Яндекс и Аэрофлот. Пока идея работает, поймали локальное дно. Уже есть, куда в прибыль стопы ставить. Под эту же концепцию зашел в Норникель. Интересно, что в нашем уютном чатике группа подписчиков осуждает мои сделки довольно однообразными аргументами, что бумаги почти на хаях, до многолетных минимумов далеко, а в долларах компании вообще запредельно дороги. Я аккуратно отвечаю в чатике, но вынесу свои соображения и сюда. 1. Покупать на многолетнем минимуме - не мой стиль. Если компания откатилась на годы назад - в бизнесе что-то сломалось, и минимум вполне может быть обновлен. Вместо пикирующих неудачников, логичнее инвестировать в сильные компании на коррекциях. Дна не поймать, но растущий бизнес и апсайд над головой вытянет даже неоптимальную точку входа. 2. Покупать раньше оформления технического паттерна - можно. Яркие надежные фигуры/уровни/индикаторы очевидны для всех участников. Завершится им в отношении хороших бумаг и цен - не дадут. Мы работаем в сфере вероятностей, управляя рисками. Поэтому рискнуть, не дожидаясь пробоя, подтверждения, достижения - для меня нормально. 3. Высокая фундаментальная стоимость компании - не дефект, а подтверждение силы и устойчивости бизнеса. Если на фоне всего того, что мы видим, компания вблизи хаев - это хорошая компания. На какую лошадь вы бы поставили - которая всю гонку лидировала, и чуть подотстала на круге, или которая всю дорогу плетется в хвосте? 4. Если вы живете в Майями, храните деньги в Bank of America, не выпускаете сигары из зубов, и инвестируете в emerging markets - пересчет в доллары местных компаний логичен. А если ваш капитал, доходы и потребление в России, и инвестируете вы в российскую компанию, работающую на локальном рынке - то что доллары, что рупии - неверный измеритель. Это просто лишний коэффициент, накладывающий свои паразитные эффекты укрепления/ослабления. Даже курс юаня больше влияет на капекс. Доллар - способ сравнения эффективности инвестиций на разных рынках. 💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Прибыль пошла. Уже не потеряем, хотя и зашли рисково - не спорю. За эти дни донарастил позицию. Рынок по-прежнему шаткий, отскок пока технический, поэтому внимательность - предельная. #акции#Россия Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.

Сегодня лениво слез с забора, и начал формировать среднесрочные позиции на российском рынке. Почти уверен, что тороплюсь. По-хорошему, рынку надо дать допадать. Купил я на 30% от плана на каждую бумагу, поэтому запас есть. ▪️Взял Яндекс, исходя из технической идеи, что бумага близко к нижней границе канала и крепкому уровню поддержки, а также сильно отпадала за последнее время на ожидании допэмиссии. Которая будет объявлена 7 апреля, и в этот же день подслащена докладом о многочисленных и многообещающих обновлениях ключевых продуктов. Если СД не проявит твердости в укрощении амбиций менеджмента, бумага вполне может выпасть из канала. Так что сделка рискованная, а момент входа - не оптимальный с точки зрения консервативных инвестиций. Но где я, и где консервативные инвестиции? ▪️Вторая бумага, в которой начал формировать позицию - Аэрофлот. Все против него. Взлет цен на керосин, отмена жирных направлений, отсутствие новостей по мирному треку. Поэтому цена пришла на уровень 2024 года, от которого стабильно отталкивалась. Помимо технической картины, это ставка на сворачивание вивисекционных экспериментов Трампа с Ираном. Повторять горячо не рекомендую. Нормальные инвесторы дождутся завершения коррекции где-нибудь на 2700 по ММВБ, отскока, ретеста поддержки, только затем, спокойно и с достоинством, присоединятся к новому циклу роста. Пока - точно не дно, и индекс поедет ниже. 💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Давно хотел подзайти в эти бумаги, которые обладают целым ворохом приятных свойств. Сильный менеджмент, лидерские позиции в сегменте, понятность для инвесторов, ограниченная ликвидность, которая делает их довольно летучими, перепроданность, отзывчивость на новости. Горизонт сделки: 3-6 месяцев. Позицию буду наращивать как на следующей ступеньке снижения, так и на росте. #акции#Россия Не инвестиционная рекомендация. Действия на рынке описываются в образовательных целях.

Если хотите пообщаться со мной на Венчурном форуме в Казани, я выступаю 9 апреля в 13.00 на сессии "Венчурный капитал и технологическое лидерство". В компании крутейших венчурных фондов страны (Кама, Система, Восход, Сколково) мы пройдемся по ключевым проблемам и перспективам венчура как инструмента развития технологической экономики. Еще раз ссылочка на регистрацию. 💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Поскольку форум - для профессионалов, обычно острота обсуждаемых вопросов и прямота участников выше среднего. Это отличный способ в концентрированном виде понять, что происходит на рынке и ждать от него в этом году. #венчур#BSF#Россия

📍Где поговорить с инвестором, у которого 100+ сделок и $1 млрд под управлением На РВФ-2026 можно выйти не просто на инвесторов — а на тех, кто уже строил рынок. Среди них — Алексей Басов, управляющий партнёр BSF Partners: ◾️ 9 фондов в управлении ◾️ > $1 млрд совокупного капитала ◾️ 100+ сделок на $800+ млн И главное — трек-рекорд: Badoo (IPO на Nasdaq), Habr, Mamba и другие. Это возможность поговорить с инвестором, который: ◾️ понимает, как доводить компании до масштабирования ◾️ видел разные стадии — от старта до выхода ◾️ принимает решения, а не «передаёт дальше» 8–10 апреля, Казань — приходите за деньгами, связями и реальной экспертизой. 🕔Регистрируйтесь на РВФ прямо сейчас, чтобы не пропустить информацию, которой нет в интернете Telegram | ВКонтакте | MAX

Неделю назад я писал, что ожидаю перехода американского рынка от сползания к падению. Пока все по плану. Неделька выдалась кровавая. Месяц Nasdaq заканчивает ужасно. Голубые фишки потеряли под 10% капитализации, а запрещенная соцсеть - все 19%. Так им и надо! Скоро можно ожидать прекращения падения, отскока и перехода в консолидацию перед новым циклом роста - под выборы. 💰 ЧТО С ЭТОГО НАМ. Мы с ноября демонстрировали выдержку, сохранили кэш, не поверив в ложные попытки роста. И скоро начнем заходить в наиболее летучие, легкие на подъем бумаги, чтобы сделать 2-3X на следующих хаях. Буду держать в курсе. #США#акции

С разрешения автора - публикую краткий обзор ключевых цифр мирового венчурного рынка в 2025. Если лень скачивать: 1. Если иногда кажется, что рынок технологических компаний запузырен до крайности - это не так. В период доткомов максимальные мультипликаторы были почти в 2 раза выше. 2. Тем не менее, ИИ-оргия в стиле Южного парка продолжается. Производители железа кредитуют разработчиков, стимулируя появление новых продуктов и продажи своего оборудования. Добром точно не кончится. 3. Вся эта веселая карусель довела объем венчурного рынка по итогам 2025 почти до all time high 2021($338 bln vs $358 bln). 4. Однако основной вклад в рост рынка внесли, как и все последние годы, гига-раунды от корпоративных фондов на сверх-поздних стадиях. В штуках число сделок с рекордного 2021 продолжает снижаться. Забавно, что 2022 год переформатировал подход к венчуру и в мире, и в России. Правда, по совершенно разным причинам. 5. Венчур становится все менее венчурным, а инвесторы - все более прагматичными. Требования к размеру выручки и прибыли таргета растут на всех стадиях. Ранние стадии все больше маргинализируются, сосредотачиваясь на традиционных FFF в качестве источников финансирования. Венчур теперь - солидный рынок для солидных господ. 6. За пределами всяких AI-агентов, моделей, копилотов и платформ для разработчиков, главная горячая тема - человекоподобные роботы. Разумеется, которые будут помогать носить сумки и задорно танцевать. Peeeeeace! ✌🏻

Стоило восстановить шорты по нефти - она обвалилась. Отскок тоже кое-как отработал, перевернувшись. Страхуясь короткими стопами, удается лишь 30-40% движения забирать, но с учетом высоких объемов - получается неплохо. Нефть-кормилица. Жаль, писать в канал не успеваю, все на 10-минутках происходит. Остается только призвать тех, кто работает с фьючами, не упускать волатильность. 💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Депо заметно приросло за пару свечек. Пока вышел из позиций, смотрю, что будет дальше. Пойду, почитаю новости, что там происходит😆 #Россия#акции