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(하나증권 김홍식) 통신 장비 - 이번엔 길게 많이 오릅니다 - 5G SA에서 6G까지 연결, 2028년까지는 이번 주가 상승 추세 이어질 전망 미국 정부(트럼프)는 2029년 출시를 목표로 2028년 LA 올림픽에 맞춰 3개의 6G 상용 디바이스를 준비해달라고 퀄컴에 요청. 6G는 빨라야 2029년 상용화 되겠지만 프럼프 행정부의 결정은 2027년 통신장비 시장에 적지 않은 파장을 불러 일으킬 전망. 결국 당초 예상대로 2027~2028년도엔 6G Ready 장비가 본격 도입되고 2029~2030년에는 6G 전용 장비가 채택되는 흐름이 나타날 것. 5G SA에서 6G로 연결되는 빅사이클이 출현이 예상 - 미국에 이어 한국/일본 수혜까지 진행될 전망, 공급 부족 현상 발생 가능성 커 5G SA 확산 추세는 점차 가속화될 전망. 경쟁 상황을 감안할 때 미국 버라이즌이 가만히 관망할 리가 없고 한국/일본도 그냥 지켜만 볼 입장이 아니기 때문. 사실상 AI의 실패로 피지컬 AI가 구원투수로 등장했는데 네트워크 발전의 도움 없인 피지컬 AI 성공도 보장이 어려운 상황. 5G SA에서 6G로의 이동은 의심할 여지가 없어 보임. 그런데 공급 상황도 양호. 업종 전환한 업체들이 크게 늘었고 미국/EU/일본/한국에선 사실상 중국 통신장비가 설 자리를 잃었기 때문 - 현 주가 움직임 감안 시 선발주 5G 초창기보다 더 큰 상승 폭 기록할 전망 국내 통신장비 업체들이 본격적인 실적 호전 양상을 나타내려면 올해 연말이나 되어야 할 전망이지만 주가는 이미 2~15배나 오른 상황. 그렇다고 보면 이번 주가 사이클은 크고 높게 나타날 공산이 큼. 최근 가파른 주가 상승은 2027~2030년까지 글로벌 통신장비 투자 사이클이 장기간 이어질 것이란 흐름에 기인한 것. 초기 5G 투자가 적었기에 2027~2028년 5G SA 투자 규모가 클 수 밖에 없으며 2029~2030년까지는 6G 투자가 이루어질 것이기 때문 이번엔 미국이 중심이라는 점에서 2019~2022년 5G 투자 사이클 대비 전방 시장이 클 수 밖에 없고 국내/일본이 가세할 시 투자 기간도 길게 나타날 것. 이번 상승 사이클은 2028년까지 이어질 전망이며 대다수 업체들이 텐베거로 도약할 것이며 선발주들은 그 이상의 수익률 달성이 예상 https://t.me/HanaResearchTelecom