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⚡️ SGC에너지 (005090): AI 데이터센터로 체질 개선 SK증권은 2026년 3월 26일, SGC에너지의 목표주가를 86,000원으로 상향하며 매수 의견을 유지했습니다. 기존 발전 사업의 안정성에 AI 데이터센터라는 강력한 성장 동력이 추가되었습니다. 1. 핵심 투자 포인트 Powered Shell 방식 도입: 건물과 전력 인프라만 제공하고 GPU 등 장비는 임차인이 조달하는 구조입니다. 이를 통해 장비 노후화 리스크는 피하면서 안정적인 임대 수익을 챙길 수 있습니다. 압도적인 신사업 가치: 데이터센터 사업 가치는 약 1.4조 원으로 추산되며, 이는 기존 본업 가치(0.4조 원)의 3.6배에 달합니다. 300MW까지 확장 가능한 로드맵을 보유하고 있습니다. 전력 인프라 강점: 군산에 자체 발전소를 운영 중인 강점을 활용해 전력망 확보 시간을 단축했습니다. 향후 자체 LNG 발전소를 통한 발전 수익 추가도 기대됩니다. 2. 향후 일정 및 리스크 관리 상업 운전: 2026년 말 착공하여 2028년 1단계(40MW) 운영을 시작할 예정입니다. 체크리스트: 2단계 테넌트(임차인) 확보 시점과 국민성장펀드를 통한 저리 자금 조달 여부가 주가 상승의 추가 촉매제가 될 전망입니다. 3. 실적 전망 요약 2026년 전망: 매출액 2.59조 원, 영업이익 1,300억 원 2027년 전망: 매출액 2.71조 원, 영업이익 1,530억 원