Post #2163

과거 기대 인플레이션이 급등했던 구간(예: ’20~’22년, ’16~’17년, ’09~’10년)에서 우수한 성과를 도출한 자산들을 주목할 필요가 있다. 자산별 수익률을 살펴보면 원자재가 양호한 성과를 도출했던 것을 알 수 있다. 이 중 원유를 비롯해 구조적 공급 부족 노출된 구리와 구리 대체재인 알루미늄, 2차전지향 금속이 우수한 성과를 보였다. 지금 당장 IT H/W도 좋지만 과거 성과가 증명하는 것처럼 인플레이션 견인 자산들을 통한 알파 창출이 필요하다. 그러한 점에서 유가 조정 시 에너지와 비철금속에 대한 기존 비중 확대 의견을 유지(2027년 상반기限)할 것을 권고한다. 다시 거론된 종전 가능성, 그럼에도 인플레 베팅 필요(대신증권 26. 05. 08)