Post #9475

אם פיניתם לעצמכם 5 דקות מזמנכם בשביל הפוסט המעולה הזה שעלה בהתראות מניות חמות כנראה שהבנתם... יש מצב גדול שמהפכת הבינה מלאכותית חזרה לנקודת ''הבום ג'יפיטי''! וכן, חזרת ה-CPU למרכז הבמה מובילה את האופטימיות בעליות של אינטל ARM וAMD אבל מי באמת מרוויחה מזה יתכן מאד שזו דוקא AMD... אז למי ששואל - האם הגיע הזמן למכור את מניית AMD אחרי זינוק של 55% מתחילת השנה? ​התשובה הפשוטה היא שגם אם הייתי חושב שכן - אסור לי לומר את זה - ואני גם לא חושב שכן כי אני באמת לא יודע מה יהיה... אבל, אני כן אוהב לדבר על עובדות, אז ​הנה כמה עובדות שיעזרו להבין למה השינוי בעולם החומרה עשוי לשבש את הערכת השווי של AMD: 1. ​הערכות צמיחה שמרניות: בתחילת השנה ההנהלה העריכה שההכנסות יגדלו ב-35% בכל שנה עד 2030, אבל הנה הקאצ' זה נאמר לפני שהמעבדים המרכזיים (CPUs) הפכו להיות "צוואר בקבוק" במערכות המחשוב, בנוסף, ההערכה הזו לא לוקחת בחשבון את היכולת של החברה להעלות מחירים בגלל הביקוש העצום. 2. ​עליית מחירים וביקוש: מחירי המעבדים עלו ב-10% עד 20% מאז חודש מרץ והם כנראה ימשיכו לעלות בגלל שכמעט כל כושר הייצור כבר נמכר מראש ולכן לחברה יש כוח גדול מול הלקוחות שלה. 3. ​השינוי בבינה המלאכותית: כמו שהסברתי בפוסט המתוייג, ככל שעוברים לשימוש ב"סוכני בינה מלאכותית" שפועלים לבד, נוצר צורך בהרבה יותר מעבדים ביחס לכרטיסי מסך, היחס הזה משתנה ממעבד אחד על כל שמונה כרטיסי מסך לכיוון של מעבד אחד על כל שני כרטיסי מסך, ויש הערכות אף להיפוך ביחס, מה שיגרום למכירות של AMD לקפוץ משמעותית. ​אם נסתכל על המספרים היבשים, יכול להיות שהחברה תצליח לצמוח אפילו ב-40% בשנה, מה שיוביל אותה להכנסות של 186 מיליארד דולר בשנת 2030. אם נניח שהיא תשמור על שולי רווח של 35%, שזה נחשב שמרני מאוד לעומת הרווחיות של חברות כמו אנבידיה, אנחנו מדברים על רווח נקי של 65 מיליארד דולר. ​כשמצמידים לזה מכפיל רווח הגיוני של 20, אנחנו מקבלים חברה ששווה 1.3 טריליון דולר, כיום השווי שלה הוא בערך 567 מיליארד דולר, לכן גם אם החברה לא תעשה שום דבר יוצא דופן מעבר לתחזיות האלו, עדיין יתכן שהיא תגיע לשווי כפול משווייה הנוכחי... אני לא ממליץ לכם שוב דבר, גם כי זה אסור, וגם כי אני לא יכול לדעת האם מניה תעלה או לא, ניסיתי להביא כמה עובדות מעניינות, בעיקר כדי שתלמדו איך לנתח דברים בעצמכם - 🐻וול סטריט לייב🐻 ⚠️אין באמור ייעוץ השקעות, שיווק השקעות או המלצה לביצוע פעולה כלשהי. איני יועץ מוסמך. יש לפנות לייעוץ מקצועי אישי לפני קבלת החלטות.⚠️