Post #9936

דויטשה בנק על מיקרון ($MU) - מעלה את מחיר היעד למניה מ-550 דולר ל-1,000 דולר הדינמיקה של תעשיית הזיכרון שמשתנה על ידי AI "במהלך השבועיים האחרונים קיימנו פגישות עם משקיעים באירופה יחד עם סאטיה קומאר (Satya Kumar), סגן נשיא IR ופיננסים של מיקרון, וסמיר פטודיה (Samir Patodia), מנהל בכיר ב-IR. בפגישות אלו קיבלנו חזון ברור לכך ש-AI משנה באופן יסודי את הדינמיקות המחזוריות הרבות בתעשיית הזיכרון. טכנית, ערך הזיכרון גבוה יותר מאי פעם, שכן כל שכבה במבנה ההיררכי של הזיכרון מוכחת כמנוע מרכזי שמאפשר שיפור בביצועי מעבדי ה-AI והפקת תוצאות המודל. הביקוש לתוצאות AI אלו ממשיך לגדול בקצב מדהים, וירידת עלות ליחידת טוקן (cost-per-token) מהווה תמריץ משמעותי להרחבת השימוש לא רק בליבת המערכת (Core) אלא גם באזור הקצה (Edge). מבחינת ההיצע, למרות המאמצים המרביים בתעשייה, קיימים קשיים משמעותיים בהרחבת קיבולת הייצור (כגון: מחסור בחללי חדרים נקיים, האטה בחוק מור, וירידה באספקת DRAM רגילה עקב ייצור HBM). מלבד גורמים כלליים בתעשייה, אנו מאמינים כי הביצועים המצוינים של מיקרון מציבים אותה בעמדה מועדפת לנצל מגמות אלו.הנימוקים לכך הם כדלקמן." -טכנולוגיה מובילה בתחום DRAM ו-NAND תמהיל עסקי עשיר יותר -תמהיל עסקי (Business Mix) -מצב המזומנים הנקי הבריא ביותר בהיסטוריה של החברה