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🚢#삼성중공업 「실망했나요? 2Q부터 난리납니다!」 ☞ https://buly.kr/GZzWcUE ▶️ Issue: 1Q26 리뷰. 2Q26 수익성 계단 상승 의견 유지 ▶️ Pitch: > 1Q26 실적이 부진해보이지만 성과급 분기 반영 시작, P-MIX 정체 때문 - 당사 선표모델, 사측 업데이트 동일 > 그러나 2Q26에 - 1Q의 한화오션, 2025년의 HD현대처럼 수익성의 계단 성장을 보여줄 것이라는 의견 견지 이는 고정비 효과 1) 조업일수 계절성, 2) 2도크 가동, 3) 글로벌 오퍼레이션 매출 기여 그리고 4) 2024년 빈티지 건조 확대 때문 - 당사모델 기준 1Q 42% → 2Q 72% ▶️ Rationale: 보고서 참조 --------------------------------------------------------- 🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권 📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS ✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다. ---------------------------------------------------------