Post #21804

마이크론 목표주가 $825로상향 및 2028년 성장성 낙관 (Lynx Equity) 1. 목표주가 상향 • 목표주가 : $700→ $825 (Street high, 약 +95% 상승 여력) 2. 공급 가시성 및 수주 상황 • 완판 범위 확대 : 경영진이 밝힌 2026년 HBM 을 넘어, 2027년까지 HBM·DDR5·lpDDR5 생산 용량 전량 확보 확인 • 차기 협상 조기 착수 : 2027년 물량 할당 완료에 따라, 현재 2028년 공급 물량 및 가격 조건에 대해 주요 고객사와 협상중 3. 컨센서스와의 견해차 • 단기 편향 지적 : 당장 다음 분기 가격 상승에만 주목하는 시장과 달리, 2027년까지의 장기 수요 가시성에 주목 • 2028년 실적 낙관 : 시장의 '성장 정체' 전망을 반박하며, 전년 대비 40% 매출 성장 및 강력한 이익 창출 예상 4. 2028년 수익화 로드맵 • 신규 캐파 가동 : 2028년 신규 DRAM 웨이퍼 생산 시설의 본격적인 가동 시점 도래 • 이월 수요 실현 : 그간 공급 부족으로 대응하지 못했던 Pent-up 수요를 신규 캐파를 통해 온전히 매출로 전환 5. 리스크 요인 해소 • 이슈 노이즈 차단 : 시장에서 거론되는 'TurboQuant' 영향력은 마이크론의 펀더멘털과 무관한 지엽적 사안