Post #21812

JP모건 반도체 뉴스 코멘트 오늘 많은 분들이 도쿄에서 있었던 LITE CEO 마이크 헐스턴의 낙관적인 수요 관련 발언에 대해 묻고 계십니다. 저희와 대화하는 사람들 중 마이크의 말을 의심하는 사람은 없다고 생각하며, EML 부족은 현실입니다. 그리고 우리는 여전히 잠재적으로 수요를 증가시킬 수 있는 구매자들로부터 이야기를 듣고 있습니다. 그렇긴 하지만, 뉴욕에서의 대화들을 통해 제가 느낀 점은 사람들이 이 섹터에서 나타난 큰 움직임에 대해 점점 더 불편해하고 있다는 것입니다. 어제 당사 노트에 대한 피드백을 보면, 바이사이드는 이미 당사의 2028 회계연도에 대한 36달러 이상의 가장 낙관적인 전망을 훨씬 앞서가고 있으며, 일부는 점진적인 공급 출처에 대한 노이즈(진짜 논란의 초점 – 그리고 분명히 말씀드리지만, 당사는 낙관적이며 중국의 생산 능력, 경쟁 광원 등에 대해서는 덜 우려하고 있습니다)에 대해 우려를 표명하기도 했습니다. 당사의 프라임 북 포지셔닝 전반에 걸쳐 레이저 관련 종목들에 대해 꽤 중립적으로 돌아서고 있습니다. 어제 장 마감 후, 로이터는 앤스로픽이 자체 맞춤형 AI ASIC 설계 가능성을 모색하고 있다고 보도했습니다. 구체적인 내용은 없으며 여전히 모색 단계인 것으로 보입니다. 실제로, 당사 애널리스트들은 모두 공급망에서 그러한 칩이 개발되고 있다는 것을 시사하는 어떤 것도 보지 못하고 있습니다. 작년에도 소문이 있었지만 아무런 일도 일어나지 않았고, 그 후 구글 TPU 파트너십이 발표되었습니다. 저희는 브로드컴(AVGO)이나 마벨(MRVL)의 공급 설계 파이프라인에서 아무것도 확인하지 못하고 있습니다 (2세대 OpenAI ASIC에 대해 많은 활동이 관찰되는 OpenAI의 경우와는 다릅니다). 또한, 앤스로픽이 메타(META) 출신과 텐스토렌트의 꽤 고위급 인사를 포함하여 일부 하드웨어 인력 채용을 시작했다고 이야기가 나왔지만, 아직은 초기 단계인 것으로 들립니다. 어제 대화를 통해 확인한 바로는, 기존 TPU 관계를 고려할 때 앤스로픽 프로젝트의 자연스러운 도착지는 AVGO가 될 것이라는 예상이 있습니다. 같은 맥락에서, 저희 모두 앤스로픽의 10조 매개변수 모델인 Mythos가 NVL72에서 훈련되었는지에 대해 많은 질문을 받고 있습니다. 엔비디아(NVDA)가 불과 작년 11월에 앤스로픽과 계약을 맺은 상황이라 타임라인이 맞지 않아 보입니다. 하지만 제가 나눈 많은 대화에 따르면 그것이 NVL72 모델이라는 것이 컨센서스인 것 같습니다. 저희는 모두 이 사안을 예의주시하고 있습니다. 그리고 어제 인텔(INTC)과 구글(GOOGL)은 "AI 컴퓨팅에 대한 다년간의 협력"을 발표했으며, 인텔 제온 프로세서가 "AI, 추론 및 범용 워크로드 전반에 걸쳐 구글 클라우드 인프라를 계속 구동할 것"이라고 밝히며 대규모 환경에서 효율성, 활용도 및 성능을 개선하기 위해 맞춤형 ASIC 기반 인프라 처리 장치(IPU)의 공동 개발 확대를 약속했습니다. 이번 계약은 CPU를 위한 C4/N4 CPU 워크로드와 스마트-NIC/DPU ASIC(IPU)을 위한 것이며, 저희에게(그리고 제가 어제 이야기한 대부분의 사람들에게) 이것은 그저 구글 클라우드 CPU 인스턴스 및 네트워킹에 대한 기존의/과거 협력의 연장선에 불과한 것으로 보입니다. 나쁘지는 않지만, 왜 보도자료까지 필요했는지에 대해 여러 사람들이 의아하게 만들기도 했습니다.