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[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우] ▶ 대만, Nanya Tech 1Q26 실적발표 - 매출액 490.9억대만달러 (+63.1% QoQ, 582.9% YoY), 영업이익 301.1억대만달러 (+155.6% QoQ, 흑자전환 YoY) - 전분기 대비 판가 70%대 상승, 물량 한 자릿수 중반 % 감소하며 실적 대폭 개선 - 2026년 연간 자본지출은 520억대만달러로 전분기대비 20억대만달러 상향 제시 (vs 2024년 161억대만달러, 2025년 134억대만달러) - 2026년 연간 Bit 출하량 가이던스: +10% 대 YoY 성장 (vs 2025년 +50% YoY) [2026년 전망] - 1) AI 서버를 중심으로한 견조한 DRAM (HBM/RDIMM/LPD5) 수요, 2) D5/D4/LPD4의 제한적인 공급 상황으로 레거시 DRAM 단종 초래, 3) 맞춤형 AI 디바이스 등장 기대 - (공급) 2026년 메모리 업계의 증설 규모는 제한적이며, AI 서버향 고부가가치 제품군에 더욱 집중할 예정 - (수요) 전반적으로 강하고, 견조하며, 지속 가능한 수준 유지 서버: HBM, 고용량 D5, LDP5가 전체 DRAM 수요를 견인. 아울러, 하이엔드 eSSD, BMC, NICs향 D4/D5 수요 강세 지속 PC & 모바일: 하이엔드 PC 및 모바일용 D5, LPD5 수요 견조하게 유지될 것으로 전망 컨슈머: 고가 소비재 수요는 강세, 저가 소비재 수요는 둔화 예상 https://vo.la/LkTSAD4 (Nanya IR) *본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.