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[오이솔루션/통신장비/광트랜시버] 제목: FTTH는 실적개선, 데이터센터는 성장성 작성일: 2026.04.13 작성자: 이상헌(iM증권), 장호(RA) [일본 FTTH향 매출 확대 및 칩 내재화 효과] · 일본 고객사를 대상으로 하는 FTTH(Fiber To The Home)용 10G EPON OLT 광트랜시버 공급이 본격화되며, 올해 관련 물량이 전년 대비 2배 이상 증가할 것으로 예상됨. · 그동안 실적 개선의 제약 요인이었던 고정비 부담을 핵심 광소자인 레이저다이오드(LD) 칩 내재화를 통해 해소함. 칩 매출 증가에 따른 레버리지 효과가 본격화되어 올해 실적 턴어라운드가 가속화될 전망임. [AI 데이터센터 및 차세대 광통신 시장 공략] · AI 모델 대형화 및 데이터센터 인프라 확장으로 인한 초고속 네트워크 수요 증가에 대응하여, 지난 3월 'OFC 2026'에서 1.6Tbps OSFP 광트랜시버를 공개함. · 데이터센터 내부 네트워크의 전력 효율성과 집적도를 개선할 수 있는 CPO(Co-Packaged Optics) 기술의 중요성이 커짐에 따라, CPO용 외부광원 모듈인 ELSFP를 선보이며 차세대 AI 데이터센터 시장 진출의 기반을 마련함. [사업 구조 및 시장 대응 전략] · 기존 Wireless(48%), FTTH/MSO(23%), Telecom(21%) 등 통신 산업 중심의 포트폴리오를 유지하면서, 데이터센터 및 CPO 등 고성장 분야로 사업 영역을 확장 중임. · 광트랜시버 핵심 광소자의 원천기술을 확보하여 10G/25G/50G/100G LD 칩 라인업을 구축했으며, 이를 통해 원가 경쟁력과 수급 안정성을 동시에 확보하여 글로벌 시장 공략을 가속화하고 있음.