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코오롱인더 / 화학/에너지 / 기업분석 제목: 1Q26 Preview: 출발! 실적 호전, 목표주가 113,000원으로 상향 작성일: 2026.04.16 작성자: 백영찬 (상상인증권) 투자의견: BUY 목표주가: 113,000원 [1Q26 Preview] · 1분기 매출액 및 영업이익이 시장 컨센서스를 상회하는 1조 2450억원 (+1.1%YoY), 503억원 (+87.0%YoY)을 기록할 것으로 전망된다. 이는 아라미드 가동률 상승과 석유수지의 고수익성에 기인한다. [신성장 동력 확보] · 금년 4월 mPPO 증설 완료 및 3분기 상업 가동을 통해 고부가 전자재료 사업 비중 확대가 예상된다. 또한, AT&T의 5G 및 광섬유 투자 확대는 아라미드 수요 증가로 이어져 수익성 개선에 기여할 것으로 보인다. [밸류에이션 및 리스크] · 목표주가 113,000원은 P/B-ROE 모델 기반으로 산출되었으며, 12M Implied P/B 0.95배 수준이다. 다만, 중국 경쟁 심화 및 원자재 가격 변동성은 잠재적 리스크 요인으로 작용할 수 있다.