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[엔비알모션/정밀 베어링/기계] 제목: 올해 실적 성장에 이 정도 내러티브면 뭐...! 작성일: 2026.04.20 작성자: 김성환 (부국증권) [본격적인 실적 턴어라운드 및 수주 확대] · 글로벌 관세 이슈에 따른 부품 국산화 수요 증가로 지난해 연말 휠 베어링 초도 물량 100억 원을 수주했으며, 고객사 조달 스케줄에 따라 연간 500억 원에서 최대 1,000억 원 규모의 신규 수주 기회가 발생할 것으로 전망됨. · 이러한 신규 물량과 나브데스코 수주분 매출 인식 등에 힘입어 2026년 연간 매출액은 750억 원(+18.9% yoy)을 기록하고, 영업이익은 25억 원으로 흑자 전환할 것으로 기대됨. [로봇 및 방산 밸류체인 편입 모멘텀] · 완성차 업체들의 휴머노이드 로봇 시장 진입에 따라 기존 자동차 공급망을 활용한 동사의 글로벌 휴머노이드 밸류체인 편입 가능성이 높게 평가됨. · 천무 미사일 추진체 핵심 부품 개발을 완료하고 국내 1위 방산 기업인 H사와 샘플 테스트 및 공급을 진행 중으로, 향후 양산 공급 가능성이 높아 관련 분야에서의 독과점 지위 확보가 기대됨. [리스크 요인 해소 및 향후 전망] · 상장 직후 주가 변동성을 확대시켰던 오버행 이슈는 지난주 3개월 보호예수 물량 해제를 통해 일단락된 것으로 파악됨. · 본격적인 실적 개선과 함께 로봇 및 방산 분야로의 사업 확장 기대감이 더해지며 향후 주가 업사이드 여력이 충분하다고 판단됨.