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[써모 피셔 사이언티픽/의료기기/밸류에이션] 제목: 지나친 우려 속 밸류에이션 매력 발생 작성일: 2026.04.24 작성자: 김충현, CFA / 미래에셋증권 투자의견: Not Rated 목표주가: USD 647 [1분기 실적 분석] · 1Q26 Review 결과, 매출 및 조정 순이익이 시장 기대치에 부합하였으며, 2026년 가이던스를 상향했다. 제약 및 생명공학 부문의 성장이 지속되었으나, 학계 및 정부 부문의 감소를 일부 상쇄하였다. [밸류에이션 매력] · 최근 실적 발표 후 주가가 하락했으나, 이는 유기적 성장이 1%에 그쳤기 때문으로 해석된다. 2분기부터 성장세가 회복될 것으로 예상되며, 12개월 선행 P/E 19배로 경쟁사 대비 저평가된 상태이다. [AI 및 M&A 모멘텀] · AI 도입은 신약 개발 과정의 ROI 개선 및 임상 연구 효율성 향상으로 이어져 구조적인 수요 확대 요인으로 작용할 것이다. 또한, Clario 인수 및 Solventum 인수를 통한 사업 통합은 긍정적인 모멘텀으로 작용할 것이다.