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[기업명/현대모비스/리포트] 제목: 시간이 갈수록 유리해지는 주식 작성일: 2026.05.11 작성자: 임은영 팀장, 김현지 Research Associate (삼성증권) 투자의견: BUY 목표주가: 650,000원 [실적 성장성] · 2026년~2027년 평균 적용 실적에 12.5배의 Target P/E와 1.05배의 Target P/B를 적용하여 목표주가 650,000원을 8.3% 상향하며, 로봇 사업 성장성을 20% 프리미엄으로 반영. · 2010년~2012년 현대차/기아 글로벌 확장 시기에 적용되었던 P/E(11~13배) 및 P/B(2.0~2.9배) 수준 대비 현재 Valuation 매력 보유. [로봇 사업 성장] · 보스턴 다이내믹스(BD)의 상장 추진 관련 언론 보도로 현대모비스 주가 상승세가 나타났으며, BD 상장은 현대차그룹의 지배구조와 연관되어 있으나, 그룹은 상장을 서두를 이유가 없음. · 로봇 사업은 기술 유출 방지를 위해 핵심 부분은 현대모비스가 담당하며, 제어 기술을 기반으로 액추에이터를 개발하여 초기부터 흑자 달성이 가능할 전망. [지배구조 및 매각] · 현대차그룹의 지배구조 변화는 시간이 갈수록 현대모비스에게 유리한 모멘텀으로 작용할 것으로 예상되며, BD의 가치 상승을 위해 아틀라스의 효용성 입증과 고객사 다변화가 필요. · A/S 사업부의 견조한 실적과 더불어 Non-Captive향 매출 시작, 비핵심 사업부 매각 추진 등이 모듈 부문의 수익성 향상에 기여할 것으로 보임.