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* GF증권, 메모리 시장 전망 및 LTA 관련 코멘트(by @Jukan05 on X) AI는 DRAM 수요의 핵심 동력입니다. 순수 AI 서버 수요(HBM + GPU급 DRAM)는 2026년 전체 DRAM 수요의 약 37%를 차지할 것으로 예상되며, 2027년에는 74%, 2028년에는 90% 성장할 것으로 전망됩니다. 이러한 성장은 주로 NVIDIA Rubin Ultra의 1TB HBM 전환, CPU LPDDR 용량 증대, Google의 공격적인 출하 계획과 같은 플랫폼 전환에 힘입은 것입니다. 2028년 수요 증가에 대한 투자자들의 우려에도 불구하고, DRAM 시장은 구조적으로 공급 부족 상태를 유지할 것으로 예상합니다. 최근 메모리 제조업체와 하이퍼스케일러 파트너 간의 장기계약 체결에 긍정적인 진전이 있었습니다. 새로운 장기계약 조건에 따라 가격은 시장 상황에 따라 변동되지만, 최저 가격이 설정되어 최소 가격을 보장합니다. 특히 2027년 최저 가격은 2026년 2분기 DRAM 가격보다 25% 이상 높으며, 2028년 장기계약(예: 삼성-구글 계약)은 전년 대비 추가 상승을 보여줍니다. 더욱 중요한 것은 이러한 장기계약이 수십억 달러에 달하는 선지급금을 포함하는 높은 수준의 약정을 수반한다는 점입니다. 이러한 계약 덕분에 현재의 수익성 수준이 2028년까지 유지될 수 있을 것으로 예상합니다. https://x.com/i/status/2038872846911648097