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Citi) 삼성전자 실적 전망치 상향에 따른 목표치 상향조정 Citi의 견해 당사는 삼성전자(SEC)의 1Q26 잠정 영업이익 실적을 반영하여 모델을 업데이트합니다. 삼성전자의 1Q26 잠정 영업이익은 57조 2천억 원(전분기 대비 +185%, 전년 동기 대비 +755%)으로, 메모리 부문의 견조한 어닝 서프라이즈와 예상을 상회한 파운드리 및 모바일 실적에 힘입은 결과입니다. 1Q26 반도체(DS) 영업이익 추정치 53조 7천억 원을 반영하여, 26년/27년 영업이익 추정치를 각각 10%/8% 상향 조정합니다. 최근 시장의 경기 둔화 우려에도 불구하고, 당사는 메모리 펀더멘털이 견고하게 유지되고 있다고 판단하며, 고밀도 서버 DRAM 및 SOCAMM2를 중심으로 한 메모리 수요의 구조적 성장에 힘입어 2H26에도 DRAM 가격 상승세가 지속될 것으로 전망합니다. 새로운 이익 추정치와 긍정적인 서버 DRAM 전망을 반영하여 목표주가를 기존 30만 원에서 32만 원으로 상향 조정합니다. 매수(Buy) 의견을 유지합니다.