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안녕하세요. 오늘 발간한 전력기기 1Q26 프리뷰 자료를 공유드립니다. 전력기기 업종은 현재 실적보다 수주가 중요한 구간입니다! 1Q26 일부 실적은 이연되며 분기 변동성이 나타나고 있지만, 이는 수요 둔화가 아닌 인식 시점의 차이라 판단합니다. 반면 수주는 초고압 송전과 데이터센터 수요가 결합되며 단가와 수익성이 동시에 상승하는 흐름입니다. 수주 증가가 향후 실적으로 이어지는 구조가 더욱 뚜렷해지고 있습니다. Top Pick은 효성중공업과 LS ELECTRIC, 관심종목은 산일전기를 유지합니다. 🧿 유안타증권 [유틸리티/음식료] 손현정 [1Q26 Pre: 실적은 분기별 편차, 수주는 레벨업] 링크: https://buly.kr/CB6U5xK ■ 효성중공업: 1Q는 착시, 2Q 기대는 더 커진다 / TP 4,200,000원 (상향) https://buly.kr/3YFM1zt ■ LS ELECTRIC: 빅테크 고객 확대, 수주 모멘텀 가속 / TP 260,000원 (상향) https://buly.kr/HHeSXdV ■ HD현대일렉트릭: 일시적 조정, 성장 방향성 유효 / TP 1,320,000원 (상향) https://buly.kr/74YVeKa ■ 산일전기: 이익 체력은 증명, 저평가 해소가 필요한 시점 / TP 239,000원 (상향) https://buly.kr/E7AosyG ■ 일진전기: 증설 효과 본격화, 이익 체질 상향 구간 / TP 110,000원 (유지) https://buly.kr/3u4rzfc ■ 대한전선: 고수익 프로젝트 비중 확대 / TP 39,000원 (유지) https://buly.kr/A47OKEF