Post #4179

모건 스탠리, 4월 19일자 * 에이전트AI가 CPU, 메모리, ABF 기판의 TAM에 미치는 영향 1. CPU - 첫 ​​번째는 헤드 노드 CPU로, Nvidia Grace 및 Vera와 같이 GPU 랙에 직접 연결된 CPU. 2030년까지 전 세계적으로 500만 개의 AI 가속기가 배포되고 각 GPU 보드가 5,000달러짜리 고급 CPU 두 개와 연결된다고 가정하면, 이 부분의 총 시장 규모(TAM)는 약 500억 달러 - 두 번째는 오케스트레이션 CPU로, 에이전트 AI에 의해 생성된 완전히 새로운 수요. 각 GPU에 2~3개의 추가 CPU 집약적 노드가 필요하며, 코어 수는 현재 136개(Arm AGI CPU)에서 2030년까지 200~300개로 증가하고, 단위당 평균 가격은 3,000달러로 증가할 것으로 예상합니다. 이 부분의 총 시장 규모는 300억~450억 달러 - 세 번째는 스토리지 및 네트워크 노드의 기타 CPU로, 총 시장 규모는 약 25억~150억 달러 - 이 세 가지를 모두 합하면 2030년 전체 데이터 센터 CPU 시장 규모는 825억~1,100억 달러에 달할 것이며, 에이전트 AI가 직접적으로 $32.5B~60B를 추가로 기여할 것 2. 메모리 - 2030년까지 인공지능(AI)이 15~45 EB(엑사바이트)의 DRAM 수요 증가를 유발할 것 으로 추정하며, 이는 2027년 전체 DRAM 공급량의 26%~77%에 해당 참고로, 이는 HBM을 제외한 순수 CPU용 DRAM 수요만 가정한 것 - 구체적으로, 단일 Nvidia Vera CPU는 1.5TB LPDDR5X를 지원하며, 전체 랙은 400TB에 도달할 수 있음. AMD EPYC 9005는 칩당 6TB DDR5를 지원하며 CXL을 통해 8TB까지 확장 가능 - 각 오케스트레이션 CPU가 2030년까지 평균 1.5TB(기준)에서 3TB(낙관적)의 DRAM을 탑재할 것으로 예상하며, 1,000만~1,500만 개의 새로운 CPU가 추가됨에 따라 이러한 규모의 수요가 발생할 것으로 예상 3. ABF기판 - ABF 기판은 PC 주도의 순환 산업이었으며, 2015년에는 PC가 ABF 수요의 70%를 차지했었음. 그러나 2030년까지 서버 CPU, GPU, ASIC 및 네트워크 칩을 합쳐 ABF 단말기 수요의 75% 이상을 차지할 것으로 예상 - ABF 기판 시장의 2025~2030년 CAGR을 16.1%에서 17.9%로 상향 조정. 2020~2025년의 9.0%와 비교하면 결정적인 가속화 - 공급과 수요 측면에서, 새로운 공급이 추가되지 않는다면 에이전틱 AI의 CPU 수요 증가로 인해 2030년 공급 부족 현상이 7%에서 15%로 확대될 것 ** 모건스탠리가 예측한, 에이전트 CPU로 인한 디램 추가 수요 증분 45EB를 현재 서버디램 가격($1.8/Gb. 비공개 컨트랙이라 정확하지 않으나 이보다 높을 수도 있음)으로 계산하면 약 $650B. CPU 증분 대비 10배 규모 ** CPU를 강조한 것처럼 보이지만 사실 메모리에 대한 강력한 매수 레포트로 읽힘