Post #4250

* 최근 며칠간 전자/닉스에 대한 증권사들의 추정치 상향에서 드러나는 특징 - 중장기(27년, 28년) 추정치를 올해 추정치보다 더 큰 폭으로 상향하여 고성장이 수년간 지속된다는 관점으로 변화(기존 컨센은 28년쯤 플랫 or 역성장) - 역성장 컨센이었던 기반은 당연히 '메모리사들의 신규캐파가 드디어 대규모 가동이 시작된다'는 것이었는데, 점차 이 공급규모조차 수요의 증가에 못미칠 것 같다는 시그널을 보고 있기 때문일 것 - 또 한가지는 LTA가 점차 구체화되면서 고마진(이전에는 상상조차 할 수 없었던 수준의) 사업구조가 수년간 fix되는 시나리오가 가시화되고 있기 때문 - 2월 11일 아래 블로그를 통해 실적추정치의 대폭 상향이 필요하다고 쓴지 두달 만에 전/닉의 OP 컨센은 26년 +50%, 27년 70% 상향됐고, 스트릿하이 추정치 기준으로는 150% 이상 상향조정됐음 - 어닝 상향 트렌드는 계속 진행될 것이고, 아직 멀티플 상향은 시작도 안됐음 https://t.me/cahier_de_market/8593