Post #3960

Продолжу краткий рассказ о BlackRock и Vanguard — глобальных инвестиционных гигантах. BlackRock — крупнейшая в мире инвестиционная компания, управляющая активами на $11,5 трлн. Основана в 1988 г. Глава (CEO) — Ларри Финк (см. выше). Основная деятельность: предоставление инвестиционных, консультационных и управленческих услуг институциональным и частным клиентам. Знаменита платформой Aladdin и доминированием в сфере биржевых фондов (ETF) через дочернюю компанию iShares. Vanguard — одна из крупнейших инвестиционных компаний, пионер индексного инвестирования. Управляет активами на сумму около $8,6 трлн. Основана в 1975 г. Джоном Боглом. Глава (CEO) — Мортен (Мэтт) Бауманн. Компания уникальна структурой собственности: ей владеют сами клиенты-инвесторы. Основная специализация — пассивные индексные фонды и ETF с низкими комиссиями. Вместе они крупнейшие акционеры большинства публичных компаний в США и мире, владея в совокупности до 10-15% акций многих корпораций (через свои фонды). Области их деятельности: управление активами (пенсионные фонды, страховые компании, частные инвесторы), пассивное индексное инвестирование, активное управление (BlackRock), ETF. Обладают огромным «голосующим» правом на акционерных собраниях, что дает им колоссальное влияние на корпоративное управление и глобальные рынки капитала. Их часто называют «титанами Уолл-стрит» и «системообразующими институтами» мировой финансовой системы. Огромную роль компании играют в агро и продовольственных секторах. Важно уточнить: BlackRock и Vanguard не являются продовольственными компаниями и не продают продукты напрямую. Их доля на продовольственном рынке — это доля владения через инвестиционные фонды в акциях крупнейших агробизнесов и пищевых корпораций мира. Через свои многочисленные индексные и паевые фонды (ETF, взаимные фонды) они являются топ-акционерами практически всех публичных компаний в сегментах: – Агротехника и семена: Bayer (включая бывший Monsanto), Corteva. – Производство продуктов питания: Nestlé, PepsiCo, Coca-Cola, Mondelez, Unilever, Kraft Heinz и др. – Сельскохозяйственная торговля и переработка: Archer-Daniels-Midland (ADM), Bunge. – Сети быстрого питания и рестораны: McDonald’s, Starbucks, Yum! Brands и др. Их совокупная доля владения в каждой из этих компаний обычно составляет от 5% до 15%, а часто они занимают первые строчки в реестре акционеров. Например, BlackRock и Vanguard — два крупнейших институциональных владельца акций Nestlé. Как крупнейшие акционеры, они обладают значительным голосующим правом на собраниях. Они активно используют его, чтобы влиять на корпоративное управление, устойчивость и стратегию этих компаний. Доля BlackRock и Vanguard на продовольственном рынке — это не доля рынка по продажам, а беспрецедентная доля финансового контроля и влияния на глобальную пищевую индустрию. Именно они формируют правила игры для всего сектора через свои инвестиции и политику голосования, будучи de facto крупнейшими «тихими» владельцами мирового агропродовольственного бизнеса. Ключом к пониманию их влияния является структура собственности BlackRock и Vanguard. BlackRock — это публичная компания, чьи акции торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже (тикер: BLK). Это означает, что ее владельцами являются акционеры. То есть это компания, принадлежащая акционерам Как и для большинства крупных корпораций, основными владельцами являются институциональные инвесторы: пенсионные фонды, страховые компании и, что показательно, конкурирующие инвестиционные гиганты. Парадокс – крупнейшими акционерами BlackRock (наряду с State Street) являются её главные конкуренты — The Vanguard Group и State Street Global Advisors. Это следствие того, что их индексные фонды владеют всеми компаниями из биржевых индексов, включая BlackRock. Также значительным пакетом владеет Ларри Финк, основатель и CEO (генеральный директор). BlackRock принадлежит тем же самым людям и фондам, которые вкладывают деньги в S&P 500 через свои индексные фонды. Ни одно физическое лицо или государство не имеет контрольного пакета акций. Продолжение ниже…