Post #3223

Что сказал Путин — и почему рынок это пока не понял. Президент провёл двухчасовой разговор с Трампом и, судя по формулировкам, остался доволен тем что обсуждалось. Из сообщения его полного ответа обычные для таких случаев слова: — «откровенно», «содержательно», «конструктивно», «готовность к переговорам» и т.п. На мой взгляд всё это — не просто дипломатический протокол. Это первый чёткий сигнал, что РФ и США перешли от демонстрации позиций к обсуждению архитектуры сделки. Что это значит для инвестора? — СВО в активной фазе — на финишной прямой. Не завтра и не за один день. Но процесс завершения уверенно идёт и набирает силу. Мы с вами обсуждали что проект «Украина» сворачивают ещё в марте прошлого года, когда менеджера проекта "ушли" Сейчас мы видим, как начинают обсуждать «принципы урегулирования, сроки заключения, временное прекращение огня» — это уже не «до победного конца столько сколько потребуется», как было ещё недавно, а поиск площадки для фиксации выгод сторон. Судя по индексу рынок это пока не оценил. — Санкционный маховик тормозит. Вводить новые ограничения, когда идут переговоры — себе дороже. Снижение темпа санкционного давления и «меньший контроль исполнения» — уже само по себе смягчение. А если появится даже намёк на дорожную карту снятия (пусть сначала на вторичном уровне) — это будет моментальным катализатором для рынка. — Если вы ждали «когда уже всё закончится» — вот это и начинается. Начинается в активной фазе. А сам процесс нормализации идёт уже не первый месяц. Не заявление о капитуляции наших оппонентов, не мирный договор на сайте Кремля вы пока не найдёт. А заявление, что меморандум уже обсуждается, что США поддержали саму идею и т.п. есть. Это как раз то, как заканчиваются активные фазы конфликтов — сначала слухами, потом инфофоном, потом рынком, и только потом официально. Сейчас у нас классический «переходный момент». Риски ещё высоки, по ленте будут летать опровержения и ультиматумы. Всепропальщики всегда будут говорить что всё пропало. Но вектор уже развернулся несколько месяцев назад, и это видно по тону всё это время: не агрессия — а позиционирование к сделке. Так что если вы хотите покупать не «на хаях после подписания», а по текущим ценам в фазе разворота, — возможно это оно. Такие окна не для слабых духом, не для любителей плечей, а для тех, кто умеет читать между строк. А соломку мы себе постелем просто: можно взять в начале дивидендного сезона бумаги с устойчивым бизнесом и близкими "хорошими" выплатами. Дивиденды нам ожидание развязки скрасят 😉 - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией