Post #3275

Операционные итоги МГКЛ за январь–май: растёт не по инерции, а по плану Ключевой момент: 6,9 млрд руб. выручки за 5 месяцев — это в 2,6 раза больше, чем годом ранее, и уже больше, чем за 10 месяцев 2024 года. На фоне жёсткой ДКП с одной стороны и активного расширения группы МГКЛ с другой отличные результаты не случайность, а эффект стратегии, работающей по всем направлениям: 🔹 Рост клиентской базы на 16% г/г (теперь свыше 96 тысяч клиентов). 🔹 Расширение товарного портфеля +50% г/г (до 2,1 млрд руб.) 🔹 Улучшение оборачиваемости — доля залежалого товара сократилась с 15% → до 9%. 🔹 Онлайн-платформа и рост розничной сети продолжают расширяться и давать результат В комментарии гендиректора можно услышать про ключевые опоры дальнейшего роста: акцент на ресейл, цифровизация (дающая маржинальность и масштаб), контроль эффективности. Всё это — то, что могут себе позволить только крупные игроки (ломбардный рынок не консолидирован, большая доля мелких игроков) Внешняя конъюнктура благоприятствует: — золото остаётся дорогим, — ставки — высокими, — а значит спрос на ломбардные услуги стабильно высокий. Совет директоров уже рекомендовал дивиденды за 2024, и текущая динамика подсказывает, что дивиденды, скорей всего, продолжаться. В общем пока одни режут расходы и отменяют выплаты из-за высоких ставок, МГКЛ — растёт, расширяется и платит. Не вопреки политике ЦБ, а благодаря ей: это один из тех бизнесов, для которых высокие ставки — не барьер, а рыночное преимущество. - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией