Post #3394

Рынок любит ремейки. Вопрос — узнаешь ли ты их, когда они выйдут в эфир? Если вся инвестиционная активность сводится к чтению новостей про «ту самую» компанию, куда ты закотлетил всё, — это не стратегия. Это сериал «День сурка». Если таких компаний две — это «День сурка 2». Пусть для примера — это будет Сбер. У многих он «тот самый/та самая»: дивиденды растут, бизнес растёт, политический вес солидный, а ещё аджайл, машинлёнинг и вот это вот всё. Но реальный рост инвестора идёт не от чтения очередного пресс-релиза любимой бумаги, а от рыночной насмотренности. Каждый день, хотя бы час, ковыряться в новостях других эмитентов, изучать отчётность, смотреть, что делают другие инвесторы, примерять чужие точки зрения. Да, на первый взгляд это бесполезно. Но это как подкидывать уголь в котёл твоей инвесторской смекалки. И это работает у всех, у трейдеров, у дивидендных инвесторов, у облигационщиков, даже у тех, кто пока «держит только Сбер». Потому что отличные возможности часто рождаются там, куда большинство не смотрит. А иногда именно потому, что туда никто не смотрит. Рынок вообще любит однотипные сюжеты: кризис, паника, потом рост, потом слёзы тех, кто «не успел» — и всё по новой. Вспомните 2008, 2014, 2020, 2022… Новички в ужасе: «Такого ещё не было!» — а старые инвесторы уже зевают: «Эту серию я уже видел. Там через пару серий будет вот это, а потом вот то». Чтобы так спокойно реагировать, нужно смотреть этот сериал много лет. Не слушать пересказы серии по чужим заметкам, а с полным погружением и запоминанием актёров смотреть самому. Проблема в том, что большинство инвесторов даже ради любопытства не открывают отчёт компании, которую никогда бы не купили. А зря! Акции Сегежи я ближайшее время точно не куплю, но наблюдать, как она переживает кризис (пусть и размывая миноров) — занятно. ВТБ тоже в список покупок не попадает, но следить за «сюрпризами», которые они периодически устраивают, — отдельный жанр. Другое дело смотреть за интересными компаниями которые проходят сюжетную петлю: вход в историю → разрушение привычного мира → погружение в новую реальность → испытание/кризис → возвращение. Помните прошлогоднюю Транснефть на налогах? Писал тогда, что спокойно её беру. По отчётам сейчас всё нормально — сюжетная петля почти замкнулась, акции "вернулись". Дивидендный инвестор взявший на дне получает хорошую див доходность Или Сбер $SBER, брал когда он недавно обновлял минимумы за полтора года — тогда был кризис, а сейчас заканчивается «возвращение» по сценарию. Ждём входа в новую историю. Примеров набрать можно много. Если вы анализировали такие истории, то знаете: именно эти, на первый взгляд «бесполезные» наблюдения как компании проходят это всё потом приносят доход, когда рынок снова запускает старый сюжет с новыми актёрами. Мой интерес не купи/продай. А взять под растущий кэшфлоу. Вопрос из зала: "Где у нас сейчас «испытание/кризис» и кого ждёт счастливое «возвращение»?" — вопрос на миллион коллеги. Моё вью (не истина в последней инстанции): Евпролан $LEAS, Северсталь $CHMF, Интер РАО $IRAO. Список можно продолжать. Но рынок — тот ещё сценарист, и любит вбросить сюжетный поворот, после которого весь сезон уходит на другую ветку. Так что думайте своей головой. Смотрите на рынок как на длинный сериал: изучайте жанры, запоминайте старые сюжеты, знайте актёров и всегда ждите неожиданный поворот (они часто клишированные). Потому что тот, кто насмотрелся, зарабатывает на повторениях сюжета. Остальные же в финале серии кричат: «Это казино!». - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией