Post #3446

Что за глупость — выбирать инвестиции по доходности. В чатике мини спор про выбор инструментов. На один комментарий, что нужно выбирать по доходности «сейчас», решил написать развернутый ответ. Классика жанра: «О, ОФЗ дают 12% купона! А «Новатэк» всего 6% дивами. Ну и что за бред, конечно же ОФЗ на всю котлету на 10 лет — беру! Заверните две». Такие диалоги регулярно происходят где-то между брокерским приложением и кухней, где заваривается доширак. Но по факту — доходность нельзя использовать как главный и/или единственный критерий. Почему? Потому что доходность, за редким исключением, контролировать не можем. Доходность — это не инструмент. Это функция инструмента. А инструменты — это акции, облигации, депозиты, квартира в Мытищах под сдачу (да-да, тоже инструмент) и т.д.. И выбирать нужно не по цифре «% годовых», а под задачу. Примеры задач: — Коплю на первый взнос за квартиру. Горизонт 2–3 года. Задача — сохранить и защитить. Инструменты: Вклады, фонды денежного рынка, короткие ОФЗ, надёжные облигации. — Хочу за 5-7 лет пассивный доход равный двум пенсиям. На вкладе никто не богатеет. Тут нужны акции или недвижка, дивиденды, рост. Но вместе с этим — добавятся риски. — Адреналин нужен прямо сейчас. Маржиналка и Мечел, фьючи на Газпром, под настроение. Доходность — от -100% до «сын маминой подруги удвоился». Три разные задачи — три разных портфеля. Проблемы начинаются, когда тот, кто копит на квартиру, решает «подзаработать» методами казино. Итог: квартира не куплена, нервы сожжены, в портфеле акции, которые «точно должны вырасти». База инвестора: (0) Подушка безопасности на 3–6 месяцев. Вклад, фонд денежного рынка, короткие ОФЗ, немного валюты. Делается ДО начала инвестиций. (1) Определяется сначала риск и горизонт → потом структура портфеля → потом конкретные истории → и только в конце считаем ожидаемую доходность. (2) Не инвестировать в то, что некомфортно держать. Если каждые полчаса проверяются котировки — портфель собран неправильно. Инвестиции должны работать на вас, а не превращать в пациента кардиолога. Спекулянтам — можно, им нравится постоянный стресс (ну или в чём причина, не знаю). Но если цель — инвестиции, то правильно подобранные инструменты и задачи должны исключать бессонницу и нервный тик. Простой пример: какая вам разница, что ОФЗ упали на пару процентов, если вы знаете, что через два года погашение и получите номинал? Или зачем паниковать из-за того, что рубль просел на 20%, если половина портфеля завязана на валюту и вы на этом заработаете? Если портфель заставляет каждый день гадать «а вдруг всё рухнет» или «блин, всё выросло, вдруг не успею продать» — это не портфель, это финансовая пытка. (3) Не путайте инвестиции с казино. Инвестиции — это дисциплина и риск-менеджмент. Казино — это «залетел, удвоился, потерял, вышел на работу». Если итог больше зависит от удачи, чем от здравого смысла — это рулетка, а не портфель. Поэтому разговоры в духе «где сейчас дают больше процентов» — это не инвестиции, а путь в казино. Заработать можно на всём: на акциях, облигациях, недвижимости и ещё десятке инструментов. Но если инструменты выбраны под задачу, а опыт и дисциплина растут — деньги начинают работать на вас. Если же нет — они будут работать против вас. И превращать жизнь не в финансовый план, а в бесконечную рулетку 🎲кратно увеличивая ежедневный стресс. Оно вам точно надо — ещё и за свои же деньги? - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией