Post #3449

Изучаем отчёты: нервы треплет цикл, но не фундамент. Апдейт стратегии «Рынок РФ» за август Крепкий рубль, долги и налоги — рынок драматизирует, но цикл уже разворачивается. В апдейте — сделки, отчёты, где будем наращивать долю и кто кандидат на добавление. В апдейте стратегии на Бусти и Т-Инвестициях обсудили: — сделки: где фиксировали прибыль, где брали на просадках, куда ушли дивиденды; — ритейл: рост у одних и давление долгов у других; — нефтянку: прибыль сжимают цены и рубль, но стратегические проекты держат баланс; — металлургов: отчёты слабые, но это лишь стадия цикла; — банки: надёжные и быстрорастущие истории, где планируем увеличивать долю; — энергетику и инфраструктуру: рынок видит только траты и налоги, а мы — будущий апсайд; — телеком: драйверы роста во втором полугодии; — плюс кандидата на добавление. Стратегия чуть уступила индексу в августе (+5,96% против +6,28%), но по году продолжаем обгонять рынок. Слабые места в отчётности объясняются циклом, а он уже разворачивается: ставка пошла вниз, рубль постепенно сдаёт позиции. Дальше — оживление экономики и ускорение позиций в портфеле. Поэтому остаёмся в активах, докупаем на просадках и ждём спокойно. 📌 Пост доступен на Бусти и Т-Инвестициях. Приятного чтения 🤝 PS. Если раздумываете подписываться или нет, то план ближайших постов такой: 1) разбор интересных облигаций перед заседанием ЦБ, 2) комментарии по пресс-конференции регулятора по факту заседания, 3) апдейт по строительному сектору (в прошлом обзоре «Девелоперы. Долги. Дивиденды? выделял ПИК и он с момента публикации сделал +40% — проверим, есть ли ещё апсайд или надо смотреть в другую сторону ) - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией