Post #3529

📈 МГКЛ: ресейл растёт, золото блестит. Группа «МГКЛ» подвела предварительные итоги за 9 месяцев 2025 года. — Выручка выросла в 3,2 раза, прогноз — 18,3 млрд рублей. Это вдвое больше, чем за весь 2024-й. — Клиентская база — 168,8 тысяч человек (+16%), портфель залогов и товаров в ресейле — 1,67 млрд рублей (+12%). — При этом доля «залежавшихся» товаров старше 90 дней сократилась с 15% до 10% — товар оборачивается быстрее, чем у многих ритейлеров. Гендиректор Алексей Лазутин резюмирует: «Мы сохраняем фокус на сегменте ресейла и тестируем сервисы для продавцов и клиентов. Одновременно повышаем эффективность ломбардного направления и рассматриваем возможности неорганического роста». Несмотря на то, что МГКЛ уже давно вырос из ломбарда, но это направление составляет значимую часть. Поэтому добавим контекст от ЦБ: рынок ломбардов не просто жив, а процветает. В конце сентября вышел #ОтчётЦБ за I полугодие который показал, что общий объём выданных займов вырос до 190 млрд рублей, — число договоров — 9,3 млн (+16%), — клиентская база — +12% с начала года. — совокупный портфель ломбардов — 94 млрд рублей (+28%) — при этом рынок остаётся концентрированным: 50 крупнейших игроков держат 68% всех займов. Т.е. вся отрасль чувствует себя хорошо. А крупные игроки, такие как МГКЛ, отлично. Причина проста: банки и МФО стали осторожнее, а ломбарды — наоборот. Отказы по займам составляют лишь 0,4%, при этом 94% всех займов по-прежнему под золото (дорожающий актив). • Что в итоге? МГКЛ удачно встроилась в текущий тренд ЦБ — рост ломбардов на фоне ограничений по потребкредитам. Быстрая оборачиваемость товаров и расширение ресейл-направления делают модель гибкой и мало зависимой от ставок. Но МГКЛ финтех, где есть и золото, и техника, и цифровая платформа. А рынок, судя по #ОтчётЦБ, только начинает второе дыхание — в условиях, когда население ищет ликвидность без справок и поручителей. #ресейл#МГКЛ#ОтчётЦБ - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией