Post #3596

Рисков меньше, награда выше: подборка облигаций с оптимальным R/R (Risk/Reward). Последнюю подборку облигаций делали месяц назад в посте «Готовимся к заседанию ЦБ: анализ проведён, облигации подобраны». Тогда мы с вами фиксировали, что курс на смягчение сохраняется, хотя рынок на тот момент выглядел грустным. Было много заявлений из серии "всё пропало" (рис. 1). До следующего заседания (19 декабря) ещё месяц, и впереди будет много данных. Но уже сейчас, судя по тем цифрам, что вышли, можно сделать несколько выводов, переоценить часть рисков и подобрать конкретные выпуски, которые выглядят интереснее среднего. Что внутри поста на Бусти и в Т-Инвестициях: — что показывают октябрьские данные и мониторинг финансовых потоков в контексте движения ставки в декабре; — о рекордном аукционе Минфина и как это влияет на настроения рынка; — что остаётся главным источником риска разгона инфляции; — какие ОФЗ дают оптимальное соотношение «доходность / переоценка / риск» и почему; — какую роль в портфеле играют флоутеры при входе в цикл смягчения; — какие корпоративные облигаций дают премию и где кредитный риск оправдан. — разбираем варианты амортизации и под какие сценарии какой вариант лучше подходит. — в каком случае оферта не вызывает беспокойства. Подборка из 8 выпусков (ОФЗ и корпораты), которые сейчас дают оптимальный R/R: высокие купоны, потенциал роста тела и контролируемые риски прилагается. Приятного чтения 🤝 на Бусти и в Т-Инвестициях #облигации#офз --- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией