Post #3737

Стратегия «штанги» в рынке долга на старте года: ставка, ожидания, бюджет. В декабре, в посте «Будущая пауза ЦБ и рост инфляции», обсуждали, что рынок слишком оптимистично смотрит на траекторию ставки. И что сценарий с временным ухудшением настроений и коррекцией по RGBI базовый и может стать точкой входа в ОФЗ на более комфортных уровнях доходности. Сроки тогда тоже были обозначены: конец января — февраль. Время пришло сделать факт-чек. Сейчас видим: — рост доходностей есть, — коррекция по RGBI есть, — нервозность рынка тоже есть. Но дальше возникает вопрос: что делать именно сейчас? Заходить? Ждать? Какая тактика адекватна текущей фазе цикла и почему именно она? Это и разобрали в большом посте на Бусти и в Т-Инвестициях Внутри: — почему рост доходностей и коррекция рынка долга в начале года были базовым сценарием, а не сюрпризом; — как инфляция, инфляционные ожидания и риторика ЦБ формируют траекторию ставок в ближайшие месяцы; — какие факторы, помимо инфляции, давят на рынок ОФЗ в I квартале и почему это давление временное; — является ли текущая волатильность окном возможностей или всё-таки это форточка сомнительных перспектив; — логика стратегии «штанги» в рынке долга: что брать, что пропускать и почему; — пару слов про типовые ошибки инвесторов в погоне за «как в прошлом году»; — как отличать осознанный риск от скрытых проблем за «жирным купоном» — на примере одной ВДО, которую рассматриваем к покупке в стратегию &ОФЗ/Корпораты/Деньги. — 6 конкретных выпусков корпоративных облигаций и 4 подходящих ОФЗ, с пояснением их роли в портфеле; Это пост не про «угадывание дна». Это про то, как действовать, когда рынок нервничает, а нам нужно сохранять хладнокровие. Приятного чтения на Бусти и в Т-Инвестициях🤝 P.S. Схема «штанги» на рынке долга — прилагается ) — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией