Post #1029

НЕДЕЛЯ, КОТОРАЯ ВЗОРВАЛА РЫНОК: 20% ДОХОДНОСТИ, ТЕХДЕФОЛТ И НАМЕКИ ЦБ Друзья, эта неделя была огненной. Дивиденды сыпятся как из рога изобилия, ЦБ снова интригует, а Евротранс устроил цирк с конями. Давайте по порядку – от сладкого к горькому. ДИВИДЕНДНЫЙ ФЕЙЕРВЕРК (ТРИ БОМБЫ) Рынок явно ждал праздника, но такого никто не ожидал. SFI (ЭсЭфАй) – главный сюрприз недели. Совет директоров рекомендовал 172 рубля на акцию. Это почти 20% доходности по текущей цене. Закрытие реестра 15 мая. Рынок мгновенно отреагировал: акции взлетели на +10,9% в пятницу вечером. Это мощно. Фикс-Прайс (FIXR) – 18,5% годовых. Совет директоров рекомендовал 0,11 рубля на акцию за I квартал. Общий объем – 11 млрд рублей. Закрытие реестра – 19 мая. Новость была настолько неожиданной, что акции выросли на 10% за два дня. Пока это одна из самых высоких дивидендных доходностей на рынке. Полюс (PLZL) – золотая стабильность. Финальные дивиденды за 2025 год – 56,8 рубля на акцию. Реестр – 18 мая. Доходность скромнее – 2,6%, но Полюс как швейцарские часы: платит стабильно и растет на фоне спроса на золото. Один из самых надежных кейсов на рынке. Озон (OZON) – только начало. Рекомендовано 70 рублей на акцию, доходность 1,6%. Закрытие реестра 26 мая. Но главное не это. Компания пообещала выплатить в этом году 30 млрд рублей дивидендов – столько же, сколько в 2025 году. Озон постепенно превращается в дивидендную историю. ЦБ СНОВА ДРАЗНИТ: СТАВКУ СНИЗЯТ ИЛИ НЕТ Советник председателя ЦБ Кирилл Тремасов сделал важное заявление: пока прошло слишком мало времени, чтобы менять сигнал, и решение будут принимать на ближайших заседаниях. Ключевая дата – 24 апреля. До этого ЦБ получит свежие данные по инфляции, ВВП и опросам предприятий. Инфляция в марте составила 0,60%, чуть выше ожиданий, а годовая замедлилась до 5,86%. Тренд на снижение есть, но регулятор пока не готов действовать. Рынок замер в ожидании. Ставка – главный драйвер ближайших недель. ЕВРОТРАНС: ЦИРК, ДЕФОЛТЫ И ПРЕДДЕФОЛТНЫЕ РЕЙТИНГИ Это уже отдельная история. Рейтинговые агентства понизили рейтинг компании до преддефолтных уровней. Произошел технический дефолт по облигациям – выплату задержали, пусть и на один день. Параллельно идут иски между дочерними структурами, блокировки счетов и проблемы с расчетами. Формулировка от агентств предельно жесткая – ухудшение качества управления ликвидностью. Сектор ВДО трясет, и это напоминание, что высокая доходность почти всегда означает высокий риск. ГАЗПРОМНЕФТЬ: ПРИБЫЛЬ РЕЗКО СНИЗИЛАСЬ Финансовые результаты за 2025 год выглядят слабо. Чистая прибыль составила 245,8 млрд рублей против 479,4 млрд годом ранее – падение почти в два раза. Выручка снизилась на 12% до 3,6 трлн рублей. Капвложения выросли до 785 млрд рублей. В четвертом квартале прибыль оказалась существенно ниже ожиданий. Нефтяной сектор сейчас проходит непростой период. СБП С 1 ИЮЛЯ: ОБМЕН ДАННЫМИ ЧЕРЕЗ ИНН С 1 июля банки начнут обмениваться ИНН клиентов при переводах через СБП. Для пользователей формально ничего не изменится. Обещают, что это техническая мера для борьбы с мошенничеством. Подобная схема уже применяется в других платежных системах. Как на самом деле -- поговорим отдельно на следующей неделе. РУСГИДРО: БЕЗ ДИВИДЕНДОВ ДО 2030 ГОДА Компания не будет выплачивать дивиденды за 2025 год. Решение ожидаемое – приоритет отдан инвестиционной программе и строительству новой генерации. По сути, дивидендная история поставлена на паузу на несколько лет. КОРОТКО ПО ИТОГАМ НЕДЕЛИ Позитив – сильные дивиденды по ряду компаний, ожидания снижения ставки и оживление рынка размещений. Негатив – проблемы в сегменте ВДО, слабые результаты нефтяников и отказ от дивидендов в отдельных госкомпаниях. В фокусе – ставка ЦБ, динамика инфляции и размещение B2B-РТС. А вы как смотрите на рынок сейчас – больше возможностей или больше рисков? Всем добра и удачных инвестиций! Дзарасов Алан, эксперт и финансовый консультант