Post #11

🔺🔺🔺 Некоторые товары нужны всегда. Поставщики основных потребительских сегментов обычно хорошо переживают кризисы. Это продукты питания, напитки и средства гигиены. Фармацевтическая промышленность и здравоохранение также прекрасно себя чувствуют. Все они производят товары или предоставляют услуги, без которых сложно обойтись. Как правило, коммунальная сфера также причисляется к кризисоустойчивым отраслям. Однако из-за текущего энергетического кризиса здесь необходимо провести разграничение. Многие поставщики энергии борются за выживание. Германия готовится, например, ввести своего рода налоговую надбавку к договорной розничной цене. Поставщикам циклических потребительских товаров, таких как автомобили, электроника, одежда или предметы роскоши, как правило, приходится труднее. Машиностроение и строительная отрасль также обычно больше зависят от экономики. На всех них влияет тот факт, что покупки потребителей или инвестиции откладываются, когда экономические перспективы неопределенны. 7. Что означает рецессия для инвесторов в акции и облигации? Фондовые рынки обычно очень сильно страдают от рецессий: когда экономика слабеет, бизнес компаний тоже слабеет. Прогнозы по прибыли падают. Выплаты дивидендов также могут быть приостановлены или, по крайней мере, сокращены. Тем не менее, некоторые акции более устойчивы к спаду, например, ценные бумаги производителей базовых потребительских товаров. И наоборот, во время рецессии производство цикличных потребительских товаров, как правило, оказывается в невыгодном положении. При рассмотрении отдельных компаний стоит делать ставку на компании с солидным балансом, сильными денежными потоками и низким уровнем долга, способными контролировать свой сегмент рынка. На акции таких компаний может быть повышенный спрос. Ценные бумаги организаций, обещающих быстрый рост, обычно страдают больше остальных. Особо интересные инвестиционные возможности во время экономического спада также могут возникнуть в акциях недооцененных качественных компаний. Что означает рецессия для облигаций? Номинальная доходность государственных облигаций в последнее время повысилась, но реальная доходность во многих случаях по-прежнему отрицательная. Тем не менее, государственные облигации могут быть важным якорем стабильности в портфеле во время рецессий. Для облигаций с более высоким риском, таких как высокодоходные облигации или облигации развивающихся рынков, количество дефолтов в сложных экономических условиях может увеличиться. Предпочтения надо отдавать качеству! Это самое важное в инвестировании в облигации на этапах рецессии. Выводы: Рецессию в экономике не избежать, и всегда важно быть готовым ко всему. Качество отдельной ценной бумаги имеет особое значение как для акций, так и для облигаций. В дополнение к балансовым отчетам и денежным потокам очень важны дивиденды, это и есть главный показатель правильно выбранной компании в период рецессии. Хороший финансовый консультант смотрит не на пиковые выплаты, а на непрерывность выплат в истории дивидендов, которые демонстрируют, насколько прочна и надежна компания. Отказ от акций из страха перед рецессией - плохая рекомендация и не успешная стратегия по одной простой причине - из-за инфляции. Мы уже неоднократно подчеркивали, в долгосрочной перспективе одни только акции, скорее всего, принесут прибыль, необходимую инвесторам для получения реальной положительной доходности. Фраза "рецессия — это ужасно для акций», полностью не соответствует действительности. Технически, как мы видим, США находятся в рецессии, но цены на акции выросли. Фондовые рынки всегда опережают экономику, ведь фондовый рынок - это не рынок реальных событий, а рынок ожиданий. Скорее всего нам предстоит пройти через рецессию, но после фазы низких цен наступит новый рост. 🔻🔻🔻 Продолжение ниже