Post #114

Почему ставки растут, а акции не падают? Что нас ждет дальше? Что делать спекулянтам, а что инвесторам? Ничего подобного у умных аналитиков вы не прочитаете, они пишут так длинно и не понятно. Вывод в одном предложении от них не ждите. 🔷Итак! Стереотип “повышение ставок - медвежий рынок, снижение - бычий”. Почему это не так, ПРОЧИТАЙТЕ ДО КОНЦА обязательно, всего одна страница с полезными выводами, всего-то 10 минут, но это поможет вам сохранить и приумножить капитал! На прошлой неделе ФРС повысила ставки на 0.25 - до 5.25 Практические ответы на вечные вопросы “кто виноват” и “что делать”? Многие спекулянты отстали от роста рынка за последние месяцы и чувствуют себя не очень хорошо. Мы думаем, что ставку долго не будут повышать, а затем немного снизят. Почему же общий фон в прессе, у аналитиков и у инвест-блогеров другой? Все просто: обычно аналитики продолжают прогнозировать в рамках текущих тенденций! Мало кто отваживается поставить свое имя на “перелом тренда” и предсказать изменение тренда! Проще говорить то, что от тебя ожидают услышать… Историческая справка: ФРС повышает ставки с марта 2022-го, и при этом фондовый рынок растет. Да, не сильно, но растет, а ведь сейчас самая высокая ставка за последние 22 года! О чем это говорит? Только о том, что в 21-м веке были очень низкие ставки. И больше ни о чем. Если посмотреть статистику с 80-х по 2008 год: пока не начали агрессивно снижать ставку, пытаясь бороться с кризисом 2008 года, средняя ставка была… 5.35%. Мы видим, что со временем у инвесторов глаз "замыливается" и они очень быстро забывают прошлое. Пресса только и пишет, что о дальнейшем повышении ставки, но по рынку акций видно, что решения ФРС не очень-то сильно влияют на рынки. Существует стереотип - повышение ставок плохо, снижение хорошо, но на этапе повышения акции почему то не падают. Почему же так происходит? Ставку повышают для того чтобы “охладить экономику”, обычно это происходит во время роста (смотрите наш прошлый пост), чтобы “охладить” и “не прозевать” кризис! (“Не прозевать” кризис - это важно для чиновников из ФРС). Ставку повышают для того, чтобы сделать деньги дорогими для бизнеса. Это длительный процесс, и действительно "дорогими" деньги становятся, когда они дорогие в течение длинного отрезка времени. И это отлично, за этот период можно избавиться от тех бизнесов, которые работают только на бесплатных деньгах и не зарабатывают реально. Затем ФРС начинает снижать ставку, обычно потому, что на этом длительном этапе высоких ставок даже нормальному бизнесу немного плохеет. И - внимание! - именно на этом этапе акции и падают! Именно на этом этапе мы получаем медвежий рынок! А нам до этого этапа еще далеко! Как я писал выше, сейчас мы будем долго находиться примерно плюс-минус здесь, в этой средней исторической ставке 5.35 🔺Каковы выводы? 1. Да, следить за ставками важно. Но не надо думать, что это истина в последней инстанции! 2. Не поддавайтесь стереотипу “повышение ставок - медвежий рынок, снижение - бычий”. Есть нюансы с циклами и состоянием бизнеса. Акции - это не расчетные индексы, это конкретные компании, которые решают проблемы и боли клиентов, зарабатывая прибыль акционерам. 3. Денежно-кредитная политика действует на экономику с огромным лагом. У бизнеса достаточно времени все спокойно оценить и внести изменения в деятельность, если надо. 4. Рынками двигают неожиданные события, а не те, которые происходят на протяжении длительного времени. Все это закладывается в цены акций постепенно. 5. Не смотрите на действия регуляторов (читай, чиновников), которые иногда, как обезьяна с гранатой, бегают и снижают/повышают ставки. Делайте свои выводы: пусть бизнесмены занимаются своим делом - решают проблемы и боли клиентов. А инвесторы должны больше следить за состоянием бизнеса, в акции которых они инвестируют, а не ждать горячих новостей от ФРС. Горячие новости для краткосрочных спекулянтов. См п.6 для спекулянтов