Post #151

LTCM 25 лет краха! Человеческую жадность даже ФРС не спасёт! Урок для частного инвестора! Не размещайте большую долю своего капитала в один инструмент! Хедж фонд Long-Term Capital Management или LTCM был основан в 1994 г. Джоном Мериуэзером, топом из Salomon Brothers. Результаты были супер, стояла очередь инвесторов! LTCM управлял деньгами богатых инвесторов, это тыл - клуб миллионеров. Стратегия фонда - арбитраж на основе небольших расхождений в цене надёжных облигаций. Но для увеличения прибыли они брали огромные кредиты, фактически очень большое плечо! Например, в 1996/97 годах доходность была 43% и 41% соответственно! В фонде работали академики и нобелевские лауреаты, Майрон Шоулз и Роберт Мертон, получившие в 1997 г. Нобелевку по экономике «за новый метод определения стоимости деривативов». Но кредитное плечо и жадность сделали свое дело. В LTCM верили много людей и некоторые инвестировали весь свой капитал. Один из сотрудников фонда даже инвестировал всю свою зарплату и все накопления. Это главная ловушка для инвестора, как бы не казался актив надёжным, не инвестируйте в него больше, чем лимит на 1 актив. Диверсификация - лучший ответ на этот вопрос. Например, вы работаете в публичной компании, получаете там зарплату, и все свои сбережения направляете в акции этой компании. И это плохой выбор, концентрация рисков в одном месте. Или это не обязательно публичная компания, часто так ведут себя сотрудники стартапов. Нет ничего вечного в этом мире, конкуренция, рынок, менеджмент, война, катастрофа - все может быть. Не думайте, что вы самый умный. "Я сейчас превышу риски, но сразу продам если что …" - акции падают до того, как проблемы становятся очевидными, рынки делают свою работу заранее. Помочь может лишь соблюдение своей системы рисков. Если у вас много акций вашего работодателя, ваша финансовая безопасность и будущее могут зависеть от одной компании, и если эта единственная компания банкрот, вы все потеряли. Максимальная доля риска измеряется в процентах, а не десятках процентах. На мой взгляд, 3% - это потолок инвестиций "в одно лицо". Диверсифицируйте между различными компаниями, секторами, отраслями, странами и регионами! Не важно, владелец вы бизнеса или нет, ваши активы должны быть диверсифицированы в соответствии с вашими целями, потребностями, временным горизонтом и комфортом в условиях волатильности рынка, а не привязаны к состоянию одной компании.