Post #416

Про распределение активов Мы неоднократно говорили о балансе акций и облигаций в портфеле. Пропорция акций и облигаций – самый важный фактор долгосрочного инвестирования. Выверенные именно для вас пропорции портфеля, его ребалансировка дают долгосрочный успех. Очень мешают здесь надуманные правила. Нет никаких правил – портфель, как и хороший костюм, очень индивидуален. Еще раз хочу повторить мысль: распределение активов – это исключительно индивидуальное решение, которое обязательно неоднократно корректируется на практике. Акции волатильны и, соответственно, "рискованнее" облигаций. Портфель с большой долей облигаций очевидно имеет меньшую краткосрочную волатильность. Но! Не соответствует долгосрочным целям! Ведь помимо риска волатильности есть высокий риск того, что деньги тупо закончатся “на пенсии” раньше, чем вы думаете, а ваши цели при этом предполагали более агрессивный рост портфеля. В классике выбор пропорции в распределении активов – это соотношение риска и доходности, которое соответствует именно вашим целям и задачам, а не так, как написано в учебнике. Мне задают один и тот же вопрос: каково идеальное распределение активов? Все хотят знать именно это и думают, что ответы на вопросы анкеты по риск-профилю дадут этот ответ. Финконсультант обычно просто вставляет в формулу возраст и все… забывая другие факторы. У инвесторов в одном возрасте может быть разный объем капитала, допдоход, разный план по тратам. Кто-то хочет потратить все, кто-то хочет оставить детям “однушку” у метро в наследство. Все ситуации индивидуальны! Только по возрасту планировать свой портфель нельзя. Если для достижения финансовых целей нужен долгосрочный рост, то и перекос в сторону акций должен быть максимальный. Если же горизонт короткий, все ровно наоборот, высокая доля облигаций – это ваш выбор. Фраза "облигации безопаснее акций" не имеет смысла без дополнительных вводных. Облигации обеспечат стабильный доход, который нужен, чтобы покрыть расходы сейчас. Облигации – это страховка портфеля от рыночного риска. Вспомним период низких ставок и, соответственно, почти нулевой доходности облигаций и депозитов еще совсем недавно. Этот период сильно сократил время, в течение которого инвестиционный портфель способен вас “кормить” на пенсии. За последние десятилетия медицина сильно продвинулись в области создания “лекарств от старости”, и временной горизонт инвестирования среднего инвестора сильно увеличился! В Совете директоров компании Артген биотех (ABIO), в котором я состою, утверждена новая стратегию развития по расширению портфеля разработок лекарств “от старости” (возраст-ассоциированные заболевания). Все это увеличивает сроки жизни людей, и это здорово! Но добавляет новый риск инвестору: деньги могут закончиться раньше, чем он рассчитывал. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. @ifitpro Продолжение ниже... ⬇️