Post #17

Всем привет! Завтра мы переходим ко второму блоку Школы Фандрейзинга, связанному с упаковкой стартапа и много будем говорить как раз о том, как VC смотрят на материалы в реальной жизни, и на что мы на самом деле обращаем внимаение. И вот как раз мне прилетел пример интересного сопроводительного письма на почту. Как и раньше - название компании я затру, но большую часть контента оставлю в оригинальном виде с моими комментариями. Тем более, что некоторые моменты как раз обсуждали сегодня на первом блоке. Hi All, A quick update from ?_____?. 🔹По факту - это просто холодная рассылка. Я это компанию в первый раз в жизни вижу, но письмо написано в формате - как будто это просто очередной регулярный апдейт. ?_____? is scaling as the fully vertical AI operating system and marketplace for last mile logistics. We run the entire delivery brain from ingest to routing, exceptions, customer service, invoicing, payments and returns with no owned vehicles or physical infrastructure. The last mile market is a trillion dollar category. More than eighty percent of spend has no unified operating system. Amazon built one for themselves. ?_____? is becoming the AI OS for everyone else. ?_____? OS is becoming critical infrastructure for enterprise clients. 🔹В описании есть хороший посыл про: 1. Большой рынок, и это интуитивно понятно. 2. Комплексное решение “All in One” + цепляет взгляд противопоставление Амазону, который сделал то же решение для себя, а эти ребят делают то, что уже проверено крупным игроком, но на широкую аудиторию. (причём вообще не факт, что это может хорошо сработать у кого-то кроме Амазона, но написано так, что привлекает внимание) 3. Хорошо ложится фраза про критическую инфраструктуру. В понимании VC - это условно “то, с чего клиенты не уходят” = более надёжный шанс хорошего экзита + меньше затрат на удержание клиента, что в свою очередь говорит о потенциально меньшей зависимости от инвестиций и потенциально более высокой выживаемости стартапа. Growth and efficiency: Oct rev: $500к driven by both OS and marketplace growth QoQ growth: Q1-Q2 72%, Q2-Q3 336%, Q3-Q4 160% EBIT profitable SaaS margin: 87% Only 10 FTEs 🔹1. Трэкшн по выручке (Oct rev: $500к driven by both OS and marketplace growth) выглядит на первый взгляд прекрасно - показаны хорошие абсолютные цифры роста выручки, но при этом, обратите внимание - они смешаны в одну: здесь и выручка от SAAS c высокой маржинальностью и (СКОРЕЕ ВСЕГО) GMV маркетплейса (с большими объемами, но с низкой маржинальностью. Но если это не GMV, а именно комиссия маркетплейса, то цифра очень хорошая. Если же они GMV смешивают с выручкой от SAAS, то это по сути попытка искажения данных и вот здесь позитив от письма начинает угасать. Возникает мысль "или меня хотят развести на звонок, а там будут что-то активно впаривать какую-то хрень или у ребят действительно шикарная экономика, которую они не очень корректно отразили". В любом случае - уже есть некоторая настороженность и повод в два раза внимательнее смотреть на всё, что они показывают. Вполне может быть обман. 2. Разумеется привлекает то, что они “EBIT profitable” и то, что до больших цифр добежали маленькой командой “Only 10 FTEs” 3. Про высокую маржу СААС и так понятно - здесь это скорее выглядит или очевидно лишним или ещё одной попыткой запутать с выручкой, чтобы создалось впечатление, что они в целом высокомаржинальные, хотя это скорее всего не так Смотрим дальше....... #венчур#стартапы#инвестиции#fundraising#VC#LevanKavtaradze#ШколаФандрейзинга