Post #9

Как правильно выбрать инвестора для своего стартапа? Для начала убедитесь, что вы точно попадаете в его Инвестиционный Тезис. Startup: А что такое Тезис и зачем мне о нём знать? Это какая-то внутренняя кухня фонда, а мне от фонда нужны только инвестиции. LK: Да, согласен, тебе нужны в первую очередь инвестиции. А ещё тебе нужно успеть закрыть сделку за очень короткий срок (обычно 2-3 месяца) и не тратить время на фонды, которые ПРОСТО НЕ МОГУТ проинвестировать в твой бизнес. А ещё, скорее всего ты хотел бы знать как выгодно преподнести свой стартап конкретно этому инвестору и подсветить самые важные для него моменты. И уж точно ты не хочешь узнать через год после закрытия сделки, что он изначально не собирался докладывать денег в твой стартап, так как согласно тезису этот инвестор не делает follow-on инвестиций. А ещё может оказаться, что твоему VC нужно, чтобы ты обязательно вырос не менее, чем в 100х за три года и сделал к этому времени экзит и непременно в Сингапуре. Startup: Ну он же не может мне указывать как развиваться? Это моя компания! LK: Да, компания твоя. А после сделки будет отчасти и его. И если у инвестора будет достаточно прав в компании, он сможет активно влиять на направление развития бизнеса и блокировать решения, которые противоречат его требованиям и ожиданиям. О юридических инструментах инвестора мы поговорим в других постах и на курсах в Школе Фандрейзинга, а пока давай подробнее PRO Инвестиционный Тезис: У каждого стартапа есть своя продуктовая гипотеза. Так же и у каждого профессионального VC — инвестиционный тезис, который состоит из гипотезы и правил инвестирования. У каждого инвестора тезис свой тезис, и тебе очень важно узнать его заранее. ♦️Запомни! Инвестиционный Тезис - это не просто формальность, а именно базовая ДНК фонда: какие стартапы и каких предпринимателей он ищет и чего от них ожидает с учётом своего отношения к Риску и Доходности. Общая гипотеза: «AI-инструменты для малых команд заменят middle-менеджмент и создадут новый слой productivity-software». Примерно так может сформулировать свою гипотезу VC, но этого мало, тебе ещё нужно узнать Правила Инвестирования интересующего тебя фонда, прежде, чем идти с ним в сделку: ▫️В какие сегменты и географию он инвестирует: AI-based B2B SAAS/ EdTech/ FinTech в US, EU, UK ▫️На какой стадии обычно заходит в сделку: “Стадия MVP с первой выручкой” или, например: “Late Seed/Pre-Series A c Net Revenue не менее $100К в месяц и подтвержденным ростом от 3х в год” ▫️Какими чеками фонд инвестирует и делает ли дополнительные инвестиции, а также в какой форме? “$50k-$300k первым чеком только в форме SAFE/Conv. Note и далее можем делать дополнительные инвестиции на общую сумму до $2m” ▫️Готов ли фонд заходить совместно с другими инвесторами и нужно ли будет место в совете директоров? “Готовы заходить в раунд как со-инвестор или лидировать небольшие раунды, на месте в Борде будем настаивать, только мы лидируем раунд” ▫️Какие у фонда ожидания по доходности и срокам экзита? “Рассчитываем сделать не менее 10х на инвестиции за 3 года. И экзит точно будет нужен в течение 5 лет” Это только часть базовых правил ведения сделки Более детально этот и другие вопросы мы рассматриваем на курсах в Школе Фандрейзинга. А вы точно знаете, по каким правилам работают ваши инвесторы? #венчур#стартапы#инвестиции#fundraising#VC#LevanKavtaradze#ШколаФандрейзинга