Post #167

🔎 Слово дня — денежный рынок! Мы продолжаем серию постов про рынки Мосбиржи и сегодня говорим про денежный рынок. На денежном рынке проводят депозитно-кредитные операции Банк России, Внешэкономбанк, Пенсионный фонд и Федеральное Казначейство и другие участники. Данным рынком могут пользоваться не только крупные юридические лица и профессиональные участники, но и физические лица, размещая свои свободные средства, которые им сейчас для инвестиций не нужны (как правило, на короткие сроки 1-7 дней), получая аналогию банковского вклада на 1-7 дней. При этом средства у них остаются на брокерских счетах. На данном рынке проходят не простые сделки купли-продажи, а комбинированные, которые называются РЕПО. 💡Что такое сделка РЕПО? РЕПО(repurchase agreement) - договор об обратной покупке. Это способ временно привлечь или разместить средства под залог ценных бумаг. С обозначенными сроками возврата средств и стоимости их размещения/привлечения. На деле механизм сделок РЕПО следующий: инвестор отдаёт активы взамен на деньги, а после пользования деньгами возвращает свои активы назад. То есть, если вы размещаете средства, то залог (ценные бумаги) получаете вы. Если вы хотите привлечь средства, то это можно сделать, отдав в залог свои ценные бумаги. 📈Доступ к рынку и комиссии брокеров? Не все профессиональные участники имеют доступ к данному рынку и далеко не все те, кто имеет доступ к нему, дают своим клиентам работать на нем. На сайте Московской Биржи есть Список Участников торгов, где указано какой участник имеет доступ, а какой - нет. В этом списке нужной колонкой является «Участник торгов на Фондовом рынке (Секция фондового рынка, Секция рынка РЕПО)». Что касается комиссии на данном рынке, то брокерские компании ее довольно часто указывают в годовых процентах, но бывает и в процентах от суммы размещения. Поэтому вам стоит уточнить у своего брокера: как именно он предоставляет доступ к этому рынку, и на каких условиях брокер будет с вами работать, чтобы оценить вашу возможную прибыль от сделок РЕПО. ⚙️Инструменты денежного рынка Московской биржи На денежном рынке Московской биржи ведётся торговля следующими инструментами: 1. РЕПО с ЦК (центральный контрагент) 2. РЕПО с КСУ (клиринговым сертификатом участия) 3. Междилерское РЕПО 4. РЕПО с Банком России Физические и юридические лица, размещая свои средства, в основном используют РЕПО с ЦК и РЕПО с КСУ. 🧾Что такое КСУ? По своей сути, КСУ — новый вид ценной бумаги. КСУ учитывается, как индивидуальное клиринговое обеспечение и может служить обеспечением по другим сделкам с ЦК (учитывается в расчете единого лимита). Получают КСУ по сделкам РЕПО или путем внесения активов в пул. Пример сделки с использованием РЕПО с КСУ: Инвестор вносит 90₽ по сделке РЕПО с ЦК, а взамен получает 90 КСУ по сделке РЕПО с ЦК. 📊Немного статистики денежного рынка: За 4 квартал 2020 года среднедневной объем торгов на денежном рынке (РЕПО и депозитно-кредитные операции) составил 1,83 трлн ₽. А среднедневная открытая позиция (сколько находится средств в данном инструменте) РЕПО с ЦК составила 2,77 трлн ₽, РЕПО с КСУ - 875 млрд ₽. Все это говорит о повышающемся спросе со стороны участников к сделкам на денежном рынке. #словодня @moex_school