Post #324

🗺 Карта рынка. Как найти недооценённые компании? 🤔 Представим, что вам интересен какой-нибудь сектор рынка, например, облачные технологии. В ближайшее время вы ожидаете взрывной рост этого сектора и готовы рискнуть, чтобы заработать на этом росте. 💼 Что купить в портфель, чтобы не пропустить движение? Самый простой ответ — БПИФ или ETF на нужный сектор. Кстати, у нас есть удобная страница, где собраны все БПИФы российского рынка. 🏫 Фонд — хорошее решение, если нет времени или желания самостоятельно анализировать рынок. В противном случае инвестору необходимо выбрать, какую из множества компаний сектора купить в портфель. Облегчить эту задачу может карта рынка. Это график, построенный всего на двух коэффициентах: EV/EBITDA и Чистый долг/EBITDA. 📊 EV/EBITDA – показатель «перекупленности» компании, более совершенный аналог P/E. Чем он выше, тем дороже компанию оценивает рынок. EV(enterprise value) показывает, сколько стоит компания с учётом гашения её долгов. Рассчитывается, как сумма капитализации и чистого долга. EV/EBITDA показывает, за сколько лет компания окупится через EBITDA. 💰 Чистый долг/EBITDA показывает, за сколько лет компания погасит свой долг за счёт EBITDA. Чем показатель выше, тем больше долгов у компании. Чистый долг — разница между долгами компании и денежными средствами на её счетах. ⚙️ Если отложить «перекупленность» по горизонтальной оси, «закредитованность» по вертикальной оси, добавить на график показатели компаний одного сектора, мы получим «карту рынка». На картинке — пример такой карты для сектора розничной торговли в РФ. Чем выше компания на карте, тем больше у неё долгов. Чем правее компания, тем дороже её оценивает рынок. Самые интересные компании на карте рынка будут лежать ниже, а левее недооценённые компании с низким долгом. 💵 Конечно, карта рынка не сделает вас Уорреном Баффетом, но она поможет составить примерное представление об игроках сектора и выбрать компании наиболее интересные для более глубокого анализа. Можно составлять такие карты самостоятельно, а можно воспользоваться готовыми сервисами, например на портале smart-lab.ru есть интерактивная карта рынка по разным российским секторам. @moex_school