Post #639

👀Ищем защитные активы с помощью корреляции 🛡Единого списка или даже просто определения того, что считать защитным активом, не существует – кто-то называет так активы с низким риском, вроде отечественных ОФЗ или американских трежерис, кто-то – бумаги устойчивых к прошлым кризисам компаний, кто-то - повторяет старые тезисы о «защитных» драгметаллах - золоте и серебре. 📈📉В целом, для инвестора защитным активом будет актив контрцикличный – такой актив, поведение которого будет «зеркалить» поведение остального портфеля. Чтобы когда портфель при падении широкого рынка снижался, контрцикличный актив рос, смягчая потери. Найти контрцикличный актив поможет корреляция. 🔗Корреляция – величина, описывающая характер связи двух переменных, например, цен двух активов. Если за ростом актива 1 обычно следует рост актива 2, корреляция таких активов будет положительной. Если за ростом актива 1 следует падение актива 2, корреляция будет отрицательной. Нулевая корреляция означает отсутствие чёткой связи между двумя переменными. Например, у ключевой ставки и ставок по депозитам в банках корреляция положительна – за повышением ключевой ставки обычно следует рост депозитов, и наоборот. 🧮Рассчитать корреляцию активов просто – достаточно выгрузить цены закрытия этих активов и воспользоваться функцией Excel КОРРЕЛ (CORREL для англоязычной версии). Функция вернёт коэффициент корреляции - чем он больше, тем сильнее коррелируют активы. Значение 0,7 и выше считается высоким, такие активы коррелируют. Выгружать данные для анализа можно с этой страницы сайта Московской биржи, достаточно выбрать инструмент, пункт меню «Итоги торгов» и интересующий период. При интерпретации результатов важно помнить, что выборка данных должна быть значительной. 💼Согласно портфельной теории Марковица, ключ к снижению риска и повышению доходности портфеля – включение в него активов с низкой, либо отрицательной корреляцией. Такими активами могут быть акции компаний из разных секторов и фонды, ориентированные на разные активы/сегменты рынка.