Post #3408

✨Что помогает ЦБ достичь цели по инфляции, кроме высокой ставки и дорогих денег? ☝️Сейчас главная задача ЦБ снизить инфляцию и вернуть её к устойчивому уровню. Абсолютное большинство следит за ставкой и совершенно упускает из виду другие способы ужесточения ДКП. Давайте посмотрим, как еще, помимо уровня ставки, ЦБ действует на пути к целевым 4% по инфляции. #ПолиГрамотность 💸И в первую очередь это влияние на ликвидность в экономике. ЦБ иногда забирает лишние деньги из банковской системы, а иногда, наоборот, даёт банкам деньги на короткий срок, чтобы не было сбоев. 📎Например, с 15 апреля 2025 года Банк перешёл к недельным аукционам РЕПО вместо депозитных аукционов. Это было связано с тем, что банковский сектор в моменте мог прийти к дефициту ликвидности. 💰Если же нужно изъять деньги из экономики, то тут в ход идет изменение нормы обязательных резервов. Это не какой то конкретный коэффициент, там целый список, в который углубляться нет смысла. Важно понять, что когда ЦБ повышает нормы обязателных резервов, то банки обязаны сохранить часть средств на счетах и не допускать их использование. ⚙️Норма повышается, банки выдают меньше кредитов, потребление и инвестиции естественным образом уменьшаются на величину сохраненных резервов. Эти деньги не идут дальше в экономику и не разгоняют денежную массу. Если банк привлек 100 млн, то по нормативу в 4,5% он обязан 4,5 млн оставить в качестве резерва. 👀В общем, ЦБ следит, чтобы денег у банков было не слишком много и не слишком мало. Это помогает сдерживать инфляцию и сохранять стабильность банковской системы. 🚨ЦБ может прямо ограничивать выдачу рискованных потребительских кредитов. Когда высокая ставка не дала желаемого результата в отношении спада кредитования населения и люди все равно продолжали брать кредиты под бешеные проценты, то ЦБ несколько раз ужесточал требования к заемщикам. ✍️В частности, отдельные потребительские кредиты могут выдаваться, но только под залог. Для людей с очень высокой кредитной нагрузкой вводились повышенные требования к выдаче. Расширился список требований к заемщику, в том числе, в части, касающейся способов подтверждения дохода. Все эти меры привели к тому, что получить кредит стало в разы сложнее и значительная часть будущего потребления просто срезалась, охлаждая спрос. 🏠Примерно то же самое коснулось и ипотечного кредитования. Да, не ЦБ повлиял на отмену льготной ипотеки, но Банк может ужесточать требования к заемщикам, что уже не раз делал. И уже с 3К26 макропродуциальные лимиты на выдачу ипотеки с ПДН более 50% будут снижены до 18% (ранее 25%), а с ПДН более 80% до 3% (ранее 5%). То есть, если у заемщика текущие платежи по кредитам + платеж по ипотеке превысит 50% дохода, то доля таких кредитов допустима на уровне не выше 18% от общей массы выдач. 🚫ЦБ таким образом ограничивает ипотеку для заемщиков, у которых слишком маленький первоначальный взнос или слишком большая долговая нагрузка. 😕Если же банк выдаёт кредит заемщику с высокой долговой нагрузкой, ЦБ требует, чтобы банк держал под такой кредит больше капитала. Для банка это означает, что рискованный кредит становится дороже с точки зрения регулирования и упущенного процентного дохода, потому что нужно замораживать в резервах больше средств. 📌ЦБ не может напрямую запретить тратить и не разгонять цены. Но может повлиять на условия в экономике, которые ограничивают потребление и инвестиции. 🤔Нужно ли Банку еще сильнее ограничивать кредитование для достижения цели по инфляции? Пишите мнения под постом и не забывайте подписываться⤵️ $SBER $VTBR $SVCB #ПолиГрамотность - обучающие посты boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт