Post #14939

2/3 🔴АО ЛК «Роделен» Эксперт РА понизило рейтинг кредитоспособности до уровня ruВВВ и изменило прогноз на развивающийся. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBBВ+ со стабильным прогнозом. АО ЛК «Роделен» - универсальная лизинговая компания, в портфеле которой преобладает недвижимость и оборудование. Клиентами компании являются преимущественно представители МСБ. Головной офис находится в г. Санкт-Петербурге, у компании отсутствует региональная сеть подразделений, однако среди её клиентов есть контрагенты из всех ФО РФ. Коэффициент автономии компании поддерживается на приемлемом уровне и на 01.07.2025 составил 10,1%. При этом во 2 кв. 2025 компанией была проведена переоценка внеоборотных активов, оказавшая положительное влияние на объем капитальной позиции, без учета которой показатель составил бы 9,3%. Компания поддерживает показатели рентабельности деятельности на высоком уровне: ROE за период с 01.07.2024 по 01.07.2025 составляет 34%. Основу активов формирует ЧИЛ, составивший порядка 56% активов на 01.07.2025. Агентство отмечает значительное ухудшение качества лизинговых активов за период с 01.07.2024 по 01.07.2025, что оказывает основное давление на рейтинг: доля задолженности более 90 дней выросла с 2% до 5% ЧИЛ, еще порядка 11% ЧИЛ составляет задолженность по расторгнутым договорам и остаточная стоимость изъятого имущества на балансе, что оценивается агентством как высокий уровень. Компания имеет приемлемый объем источников дополнительной ликвидности, представленный невыбранными лимитами по кредитным линиям в средних и крупных банках. Агентство отмечает высокую сбалансированность активов и пассивов: коэффициент текущей ликвидности составил выше 22 на 01.07.2025. На фоне роста расходов на обслуживание долга уровень покрытия процентных расходов чистыми доходами составил 1,28 (за период 01.07.23-01.07.24 показатель составлял 1,22), что является низким уровнем. 🟢ООО «АвтоМоё Опт» НКР подтвердили кредитный рейтинг на уровне BB.ru, прогноз изменён на позитивный. Ранее у компании действовал стабильный прогноз. ООО «АвтоМоё Опт» входит в одноимённую группу компаний, основанную в 2008 году. Компания реализует автомобильные детали и технические жидкости китайских и российских производителей под собственными брендами через сеть связанных и партнёрских компаний. Связанные компании реализуют продукцию в Перми, где группа занимает около 30% рынка. Основными активами «АвтоМоё» являются запасы (49% валюты баланса в 2024 году) и дебиторская задолженность (40% валюты баланса). Существенные основные средства, а также товарные знаки зарегистрированы на других участников группы, при этом консолидированная отчётность группы отсутствует. Источниками финансирования компании являются собственный капитал (53% валюты баланса в 2024 году), внешние займы и лизинг (в совокупности 18% от валюты баланса), внутригрупповые займы (13% валюты баланса) и кредиторская задолженность (16%). Высокий уровень доходности при реализации продукции под собственными марками и частичное авансирование продаж позволяют «АвтоМоё» поддерживать низкую долговую нагрузку: отношение совокупного долга к OIBDA составило 1,5 в 2024 году. К концу 2025 года долговая нагрузка повысится из-за выпуска облигационного займа (эквивалент 180 млн руб. в юанях), но, по оценке НКР, отношение совокупного долга к OIBDA не превысит 2,0. В то же время уровень ликвидности сдерживает оценку финансового профиля. На 31.12.2024 г. остатки денежных средств покрывали лишь 3% обязательств, однако ликвидные активы превышали текущие обязательства в 2,6 раза. Отчётность компании составляется по стандартам РСБУ, при этом консолидированная отчётность группы отсутствует.