Post #15285

Портфель ВДО. 36% за 12 мес и пара слов о хорошем настроении #портфелиprobonds#вдо Основной индикатор эффективности портфеля – его результат за последние 12 месяцев – достиг экстремальных 36%. Связано это не только с выросшей в нынешнем году доходностью, но и с эффектом низкой базы конца прошлого года. Тогда облигационный рынок шел вниз, портфель (см. график) – вслед за ним. Так что до середины декабря эффект будет с нами, а затем 12-месячный результат начнет заметно корректироваться, ближе к 25%. Что тоже не очень-то мало. Сравнивая с депозитом или инфляцией. Параметры портфеля ни за неделю, ни за месяц не изменились. Сводный кредитный рейтинг «A-» (даже ближе к «A»), дюрация 0,6 года. Доходность к погашению 23,6%. И это выше рынка: средняя доходность облигаций в сегменте «A-» - 20,5%. Приоритетная задача в управлении, как и раньше – избегание дефолтов. Поскольку подобные события в нынешнем году не редкость, мы больше сосредоточены не на выявлении потенциальных дефолтников, а на быстрой реакции на риск-события. Будь то значимое понижение кредитного рейтинга, плохая отчетность, пугающие новости. Соответственно, идем по пути уменьшения величин позиций и увеличения их числа. Хлопотное занятие, но спокойствия добавляет. Не премину повторить, что спокойствие и хорошее настроение вообще – факторы биржевого успеха получше любого тайного знания. Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/ @AndreyHohrin Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности