Post #15984

В пятницу 20 марта помимо обновления ключевой ставки будет завершено размещение облигаций ПКО СЗА БО-06 (BB-, дюрация 2,1 года, YTM 28,71%) #сза 👉Наш канал в MAX👈 Ниже заметка с основными тезисами о компании. Готовы ответить на вопросы, пишите всё в комментарии! Служба защиты активов – коллекторская компания, работает с 2023 года. Компания образовалась как выделение коллекторского бизнеса МКК «ГФК». Рейтингуется в НРА, последний рейтинг от ноября 2025 BB–|ru| со Стабильным прогнозом. Прозрачная структура собственности, бенефициаром является Соловьёв Павел. На текущий момент СЗА - единственный бизнес владельца. Исполнительных производств/ограничений от ФНС нет, существенного арбитража нет. Основа активов компании (около 80%) финансовые вложения - это купленные портфели и денежные средства. За 2025 год финансовые вложения выросли с 246 до 909 млн р. Исторически основа портфеля — займы от МКК ГФК. На текущий момент на ГФК приходится 7,65% портфеля. Кредитный портфель за 2025 год вырос с 156 до 861 млн р. Структура кредитного портфеля 36% банковские кредиты, 64% облигации. Доля собственного капитала в балансе по итогам года составила 25%, отношение долг / собственный капитал 2,9. Выручка по итогам года составила 438 млн (+101% к 2024 году), чистая прибыль сохранилась на уровне 111 млн р. Ближайшее погашение облигационного долга в начале 2028 года. Ближайшая call-оферта в августе 2026 года (100 млн) 🧮 Скрипт размещения: https://t.me/probonds/15783 ❗️Информация для квалифицированных инвесторов Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности