Найти похожее

🟣Важнейшей причиной схлопывания пузыря оказалось сама прокладка железнодорожных линий. Чем больше проектов достигало стадии реального строительства, тем больше живых денег требовалось. Организаторы выпусков принуждали акционеров, купивших скрипы, выполнять обязательства по довнесению капитала, в противном случае инициаторы были ответственны за все расходы по проекту 🟣 Спекулянты вынужденно ликвидировали одни позиции, чтобы довносить капитал по другим: отказ от выполнения обязательств мог привести в долговую тюрьму. Кроме того, до кризиса, когда скрипы торговались с премией, подписчики получали только часть акций, на которые оставляли заявки — теперь же заявки удовлетворяли на 100% и заставляли довольно быстро вносить деньги в полном объеме. Это совпало с сокращением дивидендов многими железными дорогами. 🟣 Обвал котировок акций был связан и с падением прибыльности железнодорожных компаний — из‑за конкуренции снижалась плата за проезд (из Ливерпуля в Лидс и из Лондона в Питерборо было проложено по 3 линии). 🟣Другой серьезной проблемой было превышение запланированных капитальных вложений, иногда в 2-3 раза, а также существенные капитальные затраты уже после окончания строительства дороги, чего никто не учитывал. 🟣 Банк Англии поднял ставку на 0.5%. Встал рынок акций даже тех компаний, которые исправно платили дивиденды. К октябрю 1847 года бумаги торговались ниже номинала. 🟣 В начале следующего года Банк Англии еще раз повысил ставку — до 4%, к октябрю он перестал выдавать кредиты под залог любых ценных бумаг, так как его золотые запасы стали сокращаться с угрожающей скоростью. Началось бегство инвесторов из госбумаг. За неделю обанкротились 3 банка 🟣Дном кризиса считается апрель 1850, когда железнодорожные акции торговались на отметке 55% номинала. С пикового уровня они упали на 85%. Однако,вторая промышленная революция состоялась и дороги остались в наследие Британской Империи, потребители получили лучший сервис за меньшие деньги, перемещение товаров и людей вышло на новый уровень, выведя туда же торговлю и промышленность, страна продолжила состоять в авангарде самых развитых экономик мира 🟣 как купить акции технологических гигантов ИИ-сектора #книга Крошка Доррит Чарльз Диккенс

#книгаПортфельная Теория Марковица Джесси Рассел и Рональд Кон 🟣 Гарри Марковиц - нобелевский лауреат, автор современной портфельной теории. В 1950е Марковиц опубликовал свой труд “Выбор портфеля” 🟣 Успешное инвестирование не требует поиска иголки в стоге сена. Надо покупать несколько стогов. 🟣 По Марковицу, инвестировать просто: не надо выбирать акции и уж, тем более, не надо выбирать только те акции, которые точно вырастут (это и невозможно), а надо всего-то правильно распределить активы. 🟣 Для достижения ваших целей на длинном горизонте надо всего лишь обеспечить долгосрочную доходность! 🟣 Что главное в портфеле? Баланс риска: волатильность и просадка, которая вас устраивает. Секрет успеха в инвестировании прост: дисциплина и диверсификация. 🟣 Не путайте со стратегиями “купи и молись” или “купи и забудь”! 🟣 Главные выводы: Поведение портфеля важнее поведения любого актива портфеля! 🟣 Наплевать, что будет с какой-то акцией в вашем портфеле, да хоть банкротство! Портфель в целом не должен пострадать, он должен выполнить ваши долгосрочные цели 🟣 Чтобы вы не делали, как бы вы не анализировали акции, в портфеле всегда будут акции лучше и хуже рынка! Мало того, они будут постоянно меняться местами 🟣 При правильно составленном портфеле и ваших знаниях о распределении активов и диверсификации вам гарантирован отличный результат на длинном отрезке времени. 🟣 Думайте и заботьтесь о портфеле в целом, а не об 1-3 блестящих акциях, которые, как вы думаете, точно принесут вам кучу бабла! Основное - снизить риск ошибки, а ошибки будут, главное, чтобы эти ошибки не убили капитал 🟣 Причина долгосрочной положительной инвестиционной доходности – работа по составлению и корректировке вашего портфеля, а не выбору конкретных акций

#книга "False Dawn" Дж. Селджина «Ложный рассвет: Новый курс и обещание восстановления, 1933–1947» CATO Institute 🟣Чтобы должным образом оценить прогресс экономического восстановления после любого краха, нельзя просто смотреть на количество людей, занятых какой-либо работой, или на объем производимой продукции. Необходимо задаться вопросом, насколько близка экономика к полному использованию имеющихся ресурсов, включая рабочую силу». К 1940 году, несмотря на все обещания и политику Франклина Рузвельта (здесь Селгин цитирует историка и редактора журнала Harper's Magazine Фредерика Льюиса Аллена), «процветание, исчезнувшее в 1929 году, казалось таким же недостижимым, как радуга». Cтрана полностью восстановилась только после Второй мировой войны, с постепенным снятием военного экономического контроля и, что наиболее важно, с прекращением враждебного отношения правительства к свободному предпринимательству. 🟣 Крошечные банки и золотой стандарт Именно банковский кризис 1931–1932 годов поставил экономику на колени. Проблема заключалась не в том, как любят говорить противники экономики невмешательства, что рыночная экономика нестабильна, а в том, что наши плохие банковские законы подготовили почву для краха. Законы во многих штатах запрещали филиальное банковское дело и географическую диверсификацию, что привело к хрупкости системы. В Соединенных Штатах насчитывалось более 10 000 «крошечных банков», большинство из которых обслуживали сельские общины. «Их состояние было связано с фермерами, которых они обслуживали, а доходы фермеров, в свою очередь, зависели от успеха небольшого числа культур, если не от одной-единственной». Эта недиверсифицированная кредитная индустрия начала рушиться с падением цен на сельскохозяйственную продукцию в конце 1920-х годов, а позже распространилась на более крупные банки, поскольку обеспокоенные вкладчики начали снимать свои деньги. 🟣 В 1931, когда назревал банковский кризис, наша ослабленная система получила еще один удар, когда Англия отказалась от золотого стандарта, что вызвало дополнительную тревогу среди американских вкладчиков, которые начали снимать золотые монеты и сертификаты. Призывы президента Герберта Гувера к населению не накапливать деньги не возымели эффекта, а затем он еще больше усугубил ситуацию, упомянув в своей речи о сокращении запасов золота у правительства, что вызвало опасения по поводу конвертируемости валюты. 🟣 Что можно было предпринять, когда банковская система страны оказалась парализована, а паника распространилась? Советники Гувера рекомендовали ввести банковские каникулы — кратковременное закрытие банков по всей стране, призванное остановить массовое изъятие вкладов, — но президент колебался, не веря, что имеет право отдавать такой приказ в соответствии с Конституцией (почувствуйте разница с сссрф). Когда Франклин Рузвельт занял Белый дом в марте 1933 года, введение общенациональных банковских каникул стало одним из его первых шагов. Селгин утверждает, что приостановка работы банков была необходима для прекращения паники. После получения федерального разрешения банкам разрешили возобновить работу, подорванное доверие общественности восстановилось. 🟣Подавление конкуренции и инвестиций Мало что еще из того, что сделал Рузвельт, оказалось полезным, и многие из ключевых мер «Нового курса» нанесли серьезный ущерб экономическому восстановлению. Главная причина, как он утверждает, заключалась в том, что «мозговой центр» Рузвельта придерживался некоторых ужасно ошибочных экономических идей. Одна из них заключалась в том, что процветание будет восстановлено путем возвращения падающих цен к уровню 1926 года. Повышение цен стало навязчивой идеей администрации, отражавшейся в одной инициативе за другой. 🟣 Например, сельскохозяйственная политика «Нового курса» стремилась повысить цены на сельскохозяйственную продукцию за счет ограничения объемов производства. Теория заключалась в том, что если доходы фермеров вырастут, то увеличение их расходов даст толчок всей экономике за счет мультипликативного эффекта. Селгин считает это упрощенным представлением,

🟣Самые большие потери денег приходят не от расточительства, а от плохих инвестиций 1. Люди чаще теряют состояние не из-за покупки роскоши, а из-за неудачных, плохо обдуманных вложений 2. Момент в том, что тратящему деньги на Инвестиции мозг не подаёт сигналы тревоги, которые обычно срабатывают при банальном шопинге — поэтому Инвестиции часто проходят как рациональное, разумное решение, а не как рискованное расточительство 3. Чтобы не потерять деньги - нужно научиться действовать с новыми тревожными сигналами, понимать, когда инвестиция - это реально разумное вложение, а когда просто способ потратить. 🟣Потеря времени - это не столько лень и развлечения, сколько фальшивая работа 1. Аналогично деньгам: самое опасное потерянное время - это не прокрастинация ради отдыха, а бессмысленные занятия, которые кажутся работой К примеру, бесконечные письма, пустые рабочие ритуалы, которые дают ощущение занятости, но на деле не приносят результата. 2. Когда человек смотрит ТВ или ютуб - срабатывает внутренние предупреждения в виде совести и чувства траты времени. Фальшивая работа обходит эти сигналы- ведь ты сидишь за столом и типа работаешь… 🟣Устаревшие внутренние тревожные сигналы недостаточны — нужно развивать новые, адекватные современному миру. Природные инстинкты, которые помогают избегать чрезмерной роскоши и лени, были эффективны в простом мире охотников-собирателей Однако современная жизнь придумывает новые ловушки: работа за компьютером, деловая занятость, которая выглядит серьёзно- тут природная тревожность не срабатывает, нужно разрабатывать новые - ставить цели каждый месяц, год, 10 лет; контролировать риски и себя - свои эмоции; отличать эмоциональную оценку от фактической 🟣#книга -эссе Paul Graham «How to Lose Time and Money»

Активы и пассивы — в чём разница 🟣Активы — это то, что приносит тебе деньги. Пассивы — это то, что тянет деньги из твоего кармана. 🟣 Примеры активов: Квартира, которую ты сдаёшь — приносит доход. Акции — дают дивиденды. Облигации — приносят проценты. Бизнес — генерирует прибыль. 🟢 Активы работают на тебя. Даже если ты не работаешь, они приносят деньги. 🟣 Примеры пассивов: Квартира, в которой живёшь, особенно с ипотекой — требует расходов. Машина — тратит деньги на бензин, ремонт, страховку. Кредиты — нужно выплачивать проценты. Отдых, рестораны, шопинг — просто расходы. 🔴 Пассивы требуют, чтобы ты работал на них, иначе они «съедят» твой доход. 🟣 Что происходит у большинства людей: Когда доход растёт, люди начинают больше тратить — покупают дорогие вещи, едят в ресторанах, ездят на такси, путешествуют. Но всё это — пассивы и расходы, а не богатство. В итоге, даже при больших доходах у человека нет накоплений и активов — он живёт «от зарплаты до зарплаты», просто на более дорогом уровне. 🟣 Что делают богатые: Богатые люди сначала увеличивают активы, а потом уже расходы. Они вкладывают деньги, чтобы те приносили новые деньги. Доходы от активов они снова инвестируют — это называется эффект сложного процента (деньги делают ещё больше денег). 🟣 Как действовать разумно: Следи, чтобы расходы росли медленнее, чем доходы. Откладывай 10–20% дохода. Инвестируй эти деньги в активы. Создай финансовую «подушку безопасности» — чтобы кризис тебя не застал врасплох. Не путай богатство с дорогим образом жизни. 🟣 Главное: Богатство — это не сколько ты зарабатываешь, а сколько остается и работает на тебя, когда ты перестаёшь работать сам. P.S.#книга Богатый Папа, бедный Папа У Богатого Папы Rich Dad был реальный прототип, хотя сам Киосаки персонаж спорный, однако мысль про активы и пассивы и денежный поток верная https://www.freedommentor.com/robert-kiyosaki-real-life-rich-dad/

#книга Трилогия Новая Луна, Волчья Луна, Восставшая Луна Йен Макдональд Луна хочет тебя убить, и у нее есть тысячи способов добиться своего. Вакуум, радиация, удушающая пыль, слабеющие кости… Луна — новое государство, где нет законов, но есть бесконечные договоренности, где за воздух и информацию постоянно надо платить, и всем правят пять Драконов — пять индустриальных кланов. Австралийские горнодобытчики Маккензи, русские транспортники Воронцовы, африканские строители Асамоа и китайские технологи Сунь Теперь на поверхности Луны работают только специально подготовленные профессионалы, поскольку работа эта связана со смертельным риском: новичкам очень легко перепутать вес с массой, а скорость с движущей силой. Всем иммигрантам нужно не забывать следить с помощью чиба в глазу за состоянием Четырёх Базисов: воздуха, воды, данных (для выхода в Сеть и функционирования фамильяра) и углерода (последний необходим для изготовления на принтере всех требуемых вещей, в том числе одежды). И каждый иммигрант до Лунного дня должен решить для себя, остаётся ли он на Луне или возвращается домой: после "дня X", который наступает через два года прилунения, возвращение на Землю невозможно. И такой вопрос, конечно же, не стоит перед поколениями уже родившихся на Луне: это их дом, и они обустраивают его по своему вкусу. На Луне нет законов, один консенсус. Права на участок можно просто застолбить, как во времена "золотой лихорадки". Адвокаты устраивают в суде настоящие бойцовские поединки. При заключении брака подписывается контракт-никах, причём гендера, минимального возраста для брака или сексуального согласия не существует. Вообще, лунное общество максимально сексуально раскрепощённое. Есть свои традиции и у Пяти драконов, например, в семье Корта принято суррогатное материнство. Выходцы из Бразилии, они требуют от своих служащих знания лунного варианта рио-бразильского португальского языка, любят босанову и не забывают о традиционных божествах. Связи между кланами Пяти Драконов укрепляют с помощью династических браков, но всё равно, время от времени, вспыхивают связанные с борьбой за ресурсы и влияние конфликты, заложниками которых становятся общие дети. Адриане Корте 80 лет. Ее семья управляет корпорацией «Корта Элиу». Компания выжила в жестоких корпоративных войнах, но приобрела немало врагов. И теперь, когда с таким трудом завоеванный мир начинает трещать по швам, дети Адрианы должны спасти империю матери от развала… а еще от самих себя. Пять семей, которым в совокупности принадлежит практически всё, чем владеет Луна. Гелий-3, неиссякаемый источник энергии для Земли. Железные дороги и редкоземельные элементы. Сложные искусственные экосистемы. Космическая транспортная сеть… У каждого из кланов своя специализация, своя тщательно оберегаемая монополия, но обойтись друг без друга они не в силах. Корта, выходцы из Бразилии занимающихся добычей гелия, чья глава, ныне уже бабушка, некогда в молодом возрасте попала на Луну и сумела пройти путь из грязи в князи, будучи наземным инженером, а ставши главой клана. Относительно других семей, Корта не может похвастаться голубой кровью, так как пришли к власти силой, страхом и запугиванием. Естественно, у них полным-полно врагов, которые хотят поставить зарвавшихся Корта на место. По сравнению с остальными драконами, они молодая корпорация, а поэтому остальные считают их выскочками. Недобросовестная конкуренция, кратковременные союзы, ловкие интриги, борьба за лидерство внутри семей и за господство над всей Луной — сходство с циклом Джорджа Мартина тут действительно просматривается, а герои Макдональда по колоритности не уступают главным действующим лицам Игры Престолов

Риски патриотичных облигаций и почему серебро 🟣 в чешском городе Яхимов, в начале 16 века обнаружили серебряные рудники. Со временем вокруг рудников возник город, получивший название “Йоахимсталь”. Таль - долина, а Йоахим - имя святого, который покровительствовал рудокопам. Со временем местный правитель Штефан Шлик получил право на чеканку серебряной монеты. Этих монет чеканили много, а они получили название йоахимсталеры. Затем просто- талеры. Или на манер американских колонистов - доллары. 🟣 сами же талеры и доллары стали синонимом любой крупной серебряной монеты. Почему американские колонисты променяли фунты стерлингов на доллары? Все дело в том, что в эту эпоху бытовала идея, что вывозить драгоценные металлы из страны нехорошо. Великобритания здесь не отставала от других стран, но задавала моду. 🟣 Американским колонистам пришлось искать замену. И такой заменой стал мексиканский песо, который колонисты именовали “долларом”, ведь это была крупная серебряная монета. Но раздобыть серебряные монеты им всем равно было непросто. И ряд колоний испытывали денежный голод, ведь все серебро уходило на оплату импорта 🟣 в 1729 Бенджамин Франклиннаблюдал за проблемой нехватки денег в Филадельфии. Он написал анонимную брошюру, где предложил использование бумажных денег. Сам он в ту эпоху был молодым владельцем типографии с маржинальностью бизнеса выше 60% в год. В итоге брошюра и понимание технологии производства более-менее надежных бумажных денег принесли Франклину контракт на их печать в Пенсильвании 🟣 Британскому Королевскому Дому это не понравилось, и в 1764 бумажные деньги были запрещены. А уже позже случилось Бостонское чаепитие и война за независимость (там попутно и рост налогов- гербовый сбор, чай и Ост-Индская компания) 🟣 война была выиграна при помощи бумажных денег. Активная эмиссия не могла не сказаться на стоимости денег, они обесценивались- так называемые гринбэки. В результате отцы-основатели решили не упоминать их в Конституции, вернувшись к традиционным металлическим деньгам. В 1792 году был принят Монетный акт, сделавший доллар национальной валютой США 🟣 серебро же, в силу большей добыче, было основной монетой, которое активно добывалось в Испанской Латинской Америке, что вело к укреплению нац. валюты Испании и падению конкурентоспособности промышленности Испанской Короны (#книга Гибель Империи) 🟣 сегодня серебро стало промышленным металлом для солнечных батарей, сферы- оно немного отстало от темпов роста золота и есть Вы хотите купить серебро, то можно сделать через ETF (первая консультация бесплатно, также доступен мини-курс по ETF): iShares Silver Trust abrdn Physical Silver Shares ETF ProShares Ultra Silver Ставьте 👍для продолжения

Что не так с золотым стандартом и как инвестировать в золото 🟣 если в стране установлен золотой стандарт, власти должны продолжать выплачивать золото по фиксированному курсу. Америка продолжала это делать во время великой депрессии, а если спрос на доллары падает, происходит отток золота. И наоборот. То есть- возьмите доллары, они нам не нужны, дайте золото. В такой ситуации металл бежит из страны. Его становится меньше, гарантировать стандарт все сложнее. Возникает риск девальвации, что в общем не так уж и плохо, если вы хотите стимулировать экспорт.. 🟣в США наблюдался очень большой отток золота после того, как Великобритания отказалась от золотого стандарта в сентябре 1931. Одной из причин этого процесса были ожидания того, что США также откажется от золотого стандарта и девальвирует доллар. В случае, если бы это произошло те, у кого были доллары, проиграли бы. А те, у кого было золото, наоборот. Вот многие и делали ставку на золото. По итогу, отказываться надо было, конечно, раньше 🟣можно ли остановить процесс оттока золота? Можно. 1. Первый вариант- увеличить конкурентоспособность экспортных товаров, то есть больше экспортировать и меньше импортировать. Если другим странам нужны твои товары, они будут нести тебе золото и обменивать его на доллары – приток. Но сделать это было очень непросто. Особенно в условиях, когда страны активно поддерживали протекционистскую политику, включая США (тарифу Смута-Хоули и ответным мерам от других стран). Помимо этого, рост конкурентоспособности может достигаться за счет снижения себестоимости, а для этого нужно либо снижать заработные платы, что опять же бьет по потребительскому спросу, либо существенно повышать рост производительности, а для этого нужны инвестиции, соответствующие ожидания и среда для инноваций. Но всего этого в эпоху Великой депрессии не было. 2. Второй вариант - снизить золотое содержание валюты, что приведет к девальвации и сделает отечественные товары более интересными для других стран. Но снижать золотое содержание также никто не хотел 3. Третий вариант – обеспечить приток капитала. Как это сделать? Нужно держать высокой номинальную процентную ставку. Во всяком случае она должна быть выше, чем в других странах. И вот в США политики не хотели, чтобы происходил отток золота. Но отказываться от защиты отечественных производителей тоже 🟣 Выбор: или низкие ставки, ликвидность банкам и инвестиции, а еще снижение золотого содержания доллара и его девальвация, или ставки повыше лишь бы сохранить золотой стандарт и обеспечить приток золота. Победило второе, а это перекрыло возможность использования монетарной политики для противодействия рецессии. Все это вместе взятое сыграло злую шутку с экономикой. 🟣 Вывод: потребление упало, инвестиций нет, экономика испытывает сложности с чистым экспортом - необходимо проводить активную фискальную и монетарную политику, а также повышать конкурентоспособность экспортных товаров. Но как, если у вас тут золотой стандарт? Кроме того в экономике наблюдаются крайне пессимистичные ожидания относительно будущего роста, а еще банковская система сломалась так, что превращать ликвидность в инвестиции не представлялось возможным Британия все сделала правильно (да, утратили статус резервной валюты и основного фин центра мира- спасибо таким как Черчиль, кто из-за ненависти к Германии развалил империю). США намного дольше сохраняли прежнее золотое содержание доллара, чем только ухудшили свое положение- лишь в 1971 Никсон был вынужден отменить привязку к золоту- отсюда такой скачок цен на золото, однако экономике США это пошло на пользу, вариантов не было (и не слушайте Киосаки #книга Богатый Папа, бедный Папа- там есть и польза, но то что в США его отец считал ошибкой отвязку доллара от золотого стандарта- это была неизбежность, сильная резервная валюта= удар по вашему экспорту- он тупо очень дорог- Швейцария, США) 🟣Как купить золото? самое простое через ETF (если есть вопросы- первая консультация бесплатно) 1. SPDR gold Shares 2. Ishares gold trust 3. VanEck Merk gold trust 4. Tgld фонд Тинькофф Ставьте 👍для продолжения

Почему все боятся дефляции и чем она грозит инвестору - Великая депрессия уже хороша изучена: консенсус в том, что это был огромный кризис совокупного спроса: падало потребление, инвестиции и экспорт, а госрасходы не поддерживали экономику - при этом в отличие от стагфляции цены в магазинах не росли, а падали. Экономика погрузилась в дефляционную спираль. -1929 - падение фондового рынка США. Но он не был непосредственной причиной Великой депрессии — просто он стал своего рода триггером, который в конечном итоге привел к переоценке ожиданий у людей. Домохозяйства стали активнее сберегать, что роняло спрос еще сильнее - вместо мягкой денежно-кредитной политики, которая способствует поддержки спроса, ФРС, напротив, применила жесткую политику, денежная масса сократилась на треть, в итоге произошла дефляция - так как долги были выражены в номинальных показателях, дефляция увеличила их реальную стоимость. Домохозяйства перестали покупать машины и дома, многие должники становились неплатежеспособными, что создавало проблемы как для заемщиков, так и для банков - 20% часть тех, кто проживал в собственном и арендуемом жилье, не справилась. Цены на продукцию фермеров падали, напрямую снижая их доходы и увеличивая их долговое бремя. Фермеры (#книга Гроздья гнева- все равно имели свои авто, по этой причине перестали показывать американские фильмы в ссср, где был самый настоящий голод с 6млн погибших, в Америке никакого голода не было, это очередная байка) отреагировали на это увеличением производства, что ухудшило ситуацию за счет дальнейшего снижения цен - платежеспособность в экономике падала, что вылилось в череду банковских кризисов - и в 1933 разорились около половины американских банков - золотой стандарт привел к тому, что в мировой экономике возник дефляционный тренд. Страны, которые больше импортировали, чем экспортировали, сжимали денежную массу, что провоцировало у них дефляцию. А те, кто больше экспортировали, чем импортировали, должны были ее расширять. Но не расширяли, а стерилизовали, то есть изымали из обращения золото. Такими странами в первую очередь были США и Франция - в итоге дефляция накрыла мировую экономику. Чтобы это преодолеть необходимо было отказываться от золотого стандарта. Но многие страны стояли на своем. Чем позже страна размывала золотое содержание собственной валюты или отказывалась от золота, тем сильнее по ней ударил кризис Вывод за нас сделал отец стоимостного инвестирования и учитель Баффета в Columbia Бэнджамин Грэм- в 1930е индекс акций не дал инвсеторам заработать- Бэн пришел к концепции, что ваш портфель должен состоять в пропорции от 25/75 до 75/25 в акции и облигации в зависимосит от ситуации на рынке- если доходность акций E/P ниже доходности гос облигаций, то они акции перекуплены и наоборот- более подробно можно узнать в бесплатной консультации или мини-курсе

- недавние расчеты Social Security Administration (Пенсионного фонда США) показали, что Основной трастовый фонд программы приближается к банкротству в 2033 (к этому времени данный фонд проест свои активы, а инвестиционный доход, за счет которого финансируется более 30% гос пенсий граждан, перестанет существовать) - в новой истории США уже дважды случались подобные моменты. Впервые в 1933 г. в эпоху «Нового курса» Президента Франклина Рузвельта. Он был вынужден создать систему гос соц обеспечения из-за конкуренции с популистским политиком из Луизианы - Хьюи Лонгом (#книга Вся Королевская Рать). Лонг предложил программу «Поделитесь нашим богатством», которая перераспределила бы богатство вниз через гарантированный мин доход для всех семей, а также ограничения на прибыль и личное богатство. - были опасения, что Лонг будет оспаривать номинацию от Демократической партии в 1936 или разделит голоса как кандидат от третьей партии. «Чтобы смягчить влияние сторонников разделения богатства» 5 августа 1935, Рузвельт принял часть плана Лонга, включая соц обеспечение, для своего Второго нового курса. «Король-рыба», как называл себя Лонг, был убит в ходе местного политического спора в сентябре 1935, через месяц после принятия Закона о социальном обеспечении. - проблемы программы начались со стагфляцией 1970х. Доходы пенсионного фонда падали, поскольку экономика шла на спад, в то время как выплаты подскочили, поскольку двузначные темпы инфляции вызывали автоматический рост стоимости жизни. Возник внезапный и тревожный дефицит - вновь с таким кризисом столкнулся Рональд Рейган. Вначале он обжегся на проблеме, проиграл президентские выборы во Флориде 1976 и, в конечном итоге, номинацию после того, как кампания Форда возродила его старые призывы превратить соц обеспечение в добровольную программу. В 1981 Рейган передал проблему недавно сформированной Национальной комиссии по реформе соц обеспечения. По пять членов были назначены Рейганом, лидером республиканского большинства в Сенате Джимом Бейкером и спикером Палаты представителей от Демократической партии Типом О'Нилом - Алан Гринспен был назначен председателем. Казалось, это безнадежная задача. «Если Алан Гринспен сможет добиться успеха», — сказал представитель Уиллис Грэдисон, республиканец из Огайо, «он должен получить Нобелевскую премию». Гринспен не получил свою Нобелевскую премию — он согласился на пост председателя Федеральной резервной системы, — но комиссия разработала решение, как политически приемлемое, так и экономически жизнеспособное. - ее рекомендации, в основном принятые в законодательстве 1983, представляли собой классическое сочетание сокращения льгот — пенсионный возраст был повышен с 65 до 67 лет — и увеличения доходов, при этом и работники, и работодатели платили более высокие налоги на заработную плату. Здесь случилось чудо. Политики обеих партий объединились, пошли на жесткие компромиссы и разработали поправки к Закону о социальном обеспечении 1983, которые с тех пор поддерживали работу системы. Для Рейгана успех законопроекта представлял нечто очень важное. «Это ясная и яркая демонстрация того, что наша система все еще может работать, когда мужчины и женщины доброй воли объединятся, чтобы заставить ее работать», — заявил он при подписании законопроекта. - сегодня наступает третий этап, непопулярные решения в сфере государственного пенсионного обеспечения необходимо будет принять до 2033 г. История показывает, что правильное решение в США можно добиться только при условии консолидации разных политических сил... - рассчитывать можно лишь на себя (покупая ETF, акции Беркшир, фонды недвижимости, облигаций и драг металлов в пропорции, соответствующей вашему риск-профилю) и свои сбережения, гос пенсии почти везде себя изжили, бюджеты дико дефицитны

#книгаЕргин Добыча. Всемирная история борьбы за нефть, деньги и Власть - нефть никогда не заканчивается? - добыча нефти в 1940е в богатых месторождениях Ост-Индии и Суматры (именно поэтом Япония не оккупировал русский дальний восток, хотя могла как минимум перерезать транссиб одни авианалетом), превосходила все ожидания. Императорский флот и армия всерьёз готовились к затяжной войне на истощение, и не сомневались в своей победе - Индонезия была членом ОПЕК, с 2004 они являются импортером нефти, месторождения истощились, несмотря на геологоразведку, а когда в этом регионе Shell добывала столько, что составляла конкуренцию Standard Oil - при этом Индонезия фантастически нарастила добычу никеля и потеснила Норильский Никель с пъедестала

#книга Уильям Бернстайн Разумное распределение активов - какую роль выполняют облигации в портфеле? Это стабилизация портфеля - у 20 летних бондов дюрация около 20 лет. Это означает, что при повышении процентных ставок на 1% такие бонды падают примерно на 18-20% - за 72 летний период доходность 20 летних облигаций была всего на 0,03% выше доходности 5-летних облигаций - с точки зрения доходности и риска для долгосрочного портфеля оптимальными являются облигации (фонды облигаций) со сроком погашения около 5 лет